اتریوم در سراشیبی نزول؛ افت ۶ درصدی و خروج میلیونی از ETFها

پس از هفته‌ها کشمکش در مرز ۳۰۰۰ دلار، اتریوم سرانجام این سطح مهم را از دست داد. در روز دوشنبه ۱۵ دسامبر، قیمت اتریوم به پایین‌تر از ۳۰۰۰ دلار سقوط کرد و در لحظه تنظیم این گزارش به حدود ۲۹۲۹ دلار رسید. این ریزش بیش از ۶.۳ درصدی در یک روز، تنها بخشی از داستان است. تحلیل‌ها نشان می‌دهند که پشت این افت، روندی نگران‌کننده در بازار سرمایه‌گذاری نهادی شکل گرفته: خروج پی‌درپی سرمایه از ETFهای اتریوم در ایالات متحده.

خروج بی‌سابقه سرمایه از ETFهای اتریوم

طی سه روز پیاپی، صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) مبتنی بر اتریوم در آمریکا با خروج سرمایه مواجه شده است. بر اساس داده‌های رسمی، تنها در روز دوشنبه حدود ۲۲۴.۷ میلیون دلار سرمایه از ۹ صندوق سرمایه‌گذاری مبتنی بر اتریوم خارج شده است؛ رقمی که از ۲۱ نوامبر تاکنون بی‌سابقه بوده.

صندوق IBIT متعلق به بلک‌راک با خروجی ۱۳۹ میلیون دلاری بیشترین سهم از این خروج را داشته، و پس از آن، صندوق‌های ETHE و ETH متعلق به گری‌اسکیل به ترتیب با خروج ۳۵ و ۲۰ میلیون دلاری مواجه شدند. نکته قابل توجه اینجاست که هیچ یک از این ETFها در آن روز ورود سرمایه‌ای را تجربه نکردند. در مجموع، از شروع ماه دسامبر تاکنون، بیش از ۱.۴۲ میلیارد دلار سرمایه از ETFهای اتریوم خارج شده که زنگ خطری جدی برای آینده این رمز‌ارز است.

بررسی عوامل کلان اقتصادی و واکنش بازار

کاهش قیمت اتریوم دقیقاً هم‌زمان با نزدیک شدن به انتشار داده‌های اشتغال در آمریکا رخ داد. بسیاری از سرمایه‌گذاران در بازار مشتقات، به‌ویژه در موقعیت‌های لانگ با لوریج بالا، نتوانستند افت سریع قیمت را پیش‌بینی کنند و این باعث شد موجی از لیکوییدیشن (انحلال اجباری پوزیشن‌ها) در بازار ایجاد شود.

طبق داده‌های CoinGlass، در بازار فیوچرز اتریوم بیش از ۲۰۷ میلیون دلار موقعیت لانگ در یک روز لیکویید شد. این در حالی است که در بازار کلی کریپتو، بیش از ۶۵۸ میلیون دلار لیکوییدیشن ثبت شده است. در چنین شرایطی، بسیاری از تریدرها برای کاهش ریسک، پیش از انتشار آمارهای اقتصادی مهم، اقدام به خروج موقت از بازار می‌کنند؛ اقدامی که البته می‌تواند به تشدید موج فروش و افزایش نوسانات دامن بزند.

ساختار تکنیکال اتریوم چه می‌گوید؟ نشانه‌هایی از ادامه سقوط

در نمودار روزانه، اتریوم در حال تشکیل الگوی پرچم نزولی (Bearish Flag) است. این الگو زمانی شکل می‌گیرد که پس از یک کاهش شدید (که به‌عنوان "میله پرچم" شناخته می‌شود)، قیمت وارد یک فاز تثبیت یا صعود ضعیف شده و در چارچوبی شبیه پرچم نوسان می‌کند. معمولاً شکست به سمت پایین از این ساختار، نشانه‌ای از ادامه روند نزولی است.

از طرفی، در اواخر نوامبر، تقاطع مرگ (Death Cross) نیز در نمودار مشاهده شد؛ جایی که میانگین متحرک ۵۰ روزه به زیر میانگین ۲۰۰ روزه سقوط کرد. این دو علامت فنی کنار هم، احتمال سقوط بیشتر را تقویت می‌کنند. در حال حاضر، اگر روند نزولی ادامه پیدا کند، حمایت بعدی در حوالی ۲۶۲۰ دلار قرار دارد که کف قیمت در ماه نوامبر بوده و تا کنون چند بار واکنش مثبت بازار را در پی داشته است.

نقاط کلیدی حمایت و مقاومت در بازار اتریوم

تأثیر سیاست‌های فدرال رزرو بر روند آینده بازار

سرمایه‌گذاران بازار کریپتو مدت‌هاست به تصمیمات فدرال رزرو حساسیت نشان می‌دهند. کاهش نرخ بهره، به‌طور معمول، به نفع بازارهای پرریسک مانند ارزهای دیجیتال عمل می‌کند؛ اما در بیانیه اخیر فدرال رزرو، تنها یک کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ مطرح شده که از انتظارات بازار پایین‌تر است.

آیا بازگشت از این سطح ممکن است؟

اگرچه الگوهای تکنیکال و داده‌های سرمایه‌گذاری نهادی، فضای نااطمینانی را در بازار تقویت کرده‌اند، اما در بازار کریپتو هرگز نباید احتمال برگشت‌های ناگهانی را نادیده گرفت. سطح ۳۱۷۰ دلار به‌عنوان اولین مقاومت مهم شناخته می‌شود؛ عبور از این سطح ممکن است به افزایش حجم معاملات خریداران و تغییر جهت بازار منجر شود.

از سوی دیگر، اگر فروشندگان بتوانند قیمت را به زیر ۲۶۲۰ دلار بکشانند، احتمال دارد شاهد سقوط به سطوح پایین‌تری باشیم که هنوز در تحلیل‌ها گنجانده نشده‌اند.

نتیجه گیری

با در نظر گرفتن مجموعه‌ای از عوامل مانند خروج سرمایه از ETFها، الگوهای نزولی در نمودار قیمت، لیکوییدیشن سنگین در بازار مشتقات و شرایط نامطمئن اقتصادی، می‌توان گفت که بازار اتریوم در موقعیتی حساس قرار دارد. هرچند که تاریخ کریپتو نشان داده اصلاح‌های شدید می‌توانند فرصت خرید محسوب شوند، اما در شرایط فعلی، ریسک‌پذیری بدون تحلیل دقیق می‌تواند به زیان‌های جدی ختم شود.

 اگر در بازار هستید، با دقت روندها را رصد کنید و مدیریت سرمایه را فراموش نکنید.