در این روزها سولانا در محدودهای معامله میشود که بسیاری از تحلیلگران آن را مرز تعیینکننده روند کوتاهمدت میدانند. قیمت سولانا در لحظه نگارش این گزارش حوالی ۸۲.۳۸ دلار قرار دارد؛ سطحی که نشان میدهد بازار به پایینترین بخش دامنه هفتگی خود نزدیک شده و فشار فروش همچنان بر نمودار سنگینی میکند.
در هفت روز گذشته، سولانا بین ۷۶.۸۱ تا ۹۰.۵۹ دلار نوسان کرده و اکنون درست نزدیک کف این محدوده در حال تثبیت است. افت ۳.۷ درصدی طی ۲۴ ساعت اخیر شاید عددی معمولی بهنظر برسد، اما وقتی آن را کنار سقوط ۳۸ درصدی در ۳۰ روز گذشته و کاهش ۵۰ درصدی سالانه قرار میدهیم، تصویر کاملاً متفاوت میشود؛ تصویری که از تضعیف مداوم ساختار قیمتی خبر میدهد.
افزایش موقعیتهای شورت؛ بازار مشتقات سیگنال نزولی میدهد
بازار فیوچرز سولانا همچنان فعال است، اما جهت این فعالیت اهمیت بیشتری دارد. دادههای CoinGlass نشان میدهد حجم معاملات آتی با رشد ۶ درصدی به ۸.۰۱ میلیارد دلار رسیده و همزمان، Open Interest نیز ۳ درصد افزایش یافته و به ۵.۲۴ میلیارد دلار رسیده است. در کنار این موضوع، نرخهای فاندینگ به محدوده منفی عمیق وارد شدهاند. اکنون فروشندگان هزینه پرداخت میکنند تا موقعیتهای شورت خود را حفظ کنند. این وضعیت نشان میدهد که فضای کلی بازار، تمایل قوی به نزول دارد؛ هرچند در برخی موارد، فاندینگ منفی شدید میتواند زمینهساز یک شورتاسکوئیز شود.
فروکش هیجان ۲۰۲۵؛ از اوج ۲۴۹ دلار تا افت ۶۷ درصدی
تنها چند ماه پیش، سولانا یکی از پرهیجانترین داراییهای بازار کریپتو بود. قیمت این رمزارز در ۱۸ سپتامبر ۲۰۲۵ به سقف ۲۴۹ دلار رسید. اما اکنون، ۶۷ درصد پایینتر از آن اوج تاریخی معامله میشود. شاخص «سلطه اجتماعی» که زمانی بالای ۶ درصد بود، اکنون به زیر ۰.۴ درصد در روز سقوط کرده است. این عدد نشان میدهد که سولانا دیگر مانند گذشته در مرکز توجه شبکههای اجتماعی و فعالان بازار قرار ندارد.
همزمان، تب میمکوینها که بخش قابلتوجهی از حجم معاملات شبکه را تأمین میکرد فروکش کرده و رونق NFTها (توکن های غیرقابل مثلی) نیز کاهش یافته است. کاهش هیجان در اکوسیستم، مستقیماً بر احساسات سرمایهگذاران اثر گذاشته است.
چالشهای فنی شبکه؛ آسیبپذیریها و اختلال زیرساختی
در ژانویه، توسعهدهندگان از اعتبارسنجها خواستند به نسخه Agave/Jito v3.0.14 ارتقا دهند؛ آن هم پس از افشای دو آسیبپذیری مهم. یکی از این مشکلات میتوانست باعث از کار افتادن نودهای اعتبارسنج شود و دیگری به فرآیند رأیگیری و اجماع شبکه مربوط بود. در چهارم فوریه نیز اختلالی در مسیریابی ترافیک شبکه رخ داد که باعث شد بخشی از ترافیک ایالات متحده از طریق اروپا و آسیا هدایت شود. چنین رویدادهایی در شبکههای پرسرعت بلاکچینی اهمیت زیادی دارد، زیرا کاربران به عملکرد پایدار و بدون وقفه عادت کردهاند.
تحلیل تکنیکال سولانا؛ ساختار نزولی تثبیت شده است
نمودار روزانه سولانا تصویری شفاف از روند فعلی ارائه میدهد. کفها و سقفهای پایینتر بهطور متوالی شکل گرفتهاند؛ نشانهای کلاسیک از روند نزولی. قیمت اکنون زیر میانگین متحرک ۵۰ روزه و ۲۰۰ روزه قرار دارد. حتی مهمتر از آن، میانگین ۵۰ روزه پایینتر از ۲۰۰ روزه قرار گرفته و یک آرایش « الگوی مرگ» شکل گرفته است. شیب هر دو میانگین نیز رو به پایین است. شاخص RSI حوالی عدد ۳۳ قرار دارد؛ نزدیک محدوده اشباع فروش، اما هنوز نشانهای از بازگشت قدرتمند دیده نمیشود. باندهای بولینگر نیز در جریان ریزش اخیر باز شدهاند که بیانگر افزایش نوسان است. قیمت عمدتاً در نزدیکی باند پایینی حرکت میکند و هنوز بازگشت پایداری به میانگین ۲۰ روزه مشاهده نشده است.
سطوح کلیدی حمایت و مقاومت سولانا
برای درک بهتر شرایط فعلی، جدول زیر مهمترین سطوح تکنیکال سولانا را نشان میدهد:
| سطح قیمتی | نقش در بازار | اهمیت تحلیلی |
|---|---|---|
| ۱۰۰ دلار | مقاومت کلیدی | شکست این سطح ساختار نزولی را تضعیف میکند |
| ۸۸ تا ۹۰ دلار | مقاومت کوتاهمدت | محدوده عرضه و تجمع میانگینهای کوتاهمدت |
| ۸۰ تا ۸۲ دلار | حمایت فعلی | محل نوسان فعلی قیمت |
| ۷۵ دلار | حمایت روانی مهم | از دست رفتن آن میتواند فروش را تشدید کند |
| ۷۰ تا ۷۲ دلار | ناحیه تقاضا | هدف بعدی در صورت شکست ۷۵ |
| ۶۰ دلار | حمایت ماکرو | همراستا با ساختار قبلی بازار |
در صورت از دست رفتن سطح ۷۵ دلار، احتمال حرکت به سمت محدوده ۷۰ تا ۶۰ دلار افزایش مییابد. این منطقه از منظر ساختار کلان بازار اهمیت زیادی دارد.
رشد آدرسهای جدید؛ تضاد میان قیمت و فعالیت شبکه
نکته جالب اینجاست که با وجود افت قیمت، رشد روزانه کیفپولهای جدید افزایش یافته است. این موضوع نشان میدهد فعالیت شبکه کاملاً متوقف نشده و همچنان کاربران جدید وارد اکوسیستم میشوند.
چنین تضادی میان قیمت و فعالیت درونزنجیرهای معمولاً نشاندهنده فاز انتقالی در بازار است؛ جایی که احساسات منفی بر نمودار غالب است اما زیرساخت شبکه همچنان فعال باقی میماند.
چشمانداز کوتاهمدت سولانا؛ بازار در نقطه تصمیمگیری
اکنون سولانا در محدودهای معامله میشود که میتواند مسیر هفتههای آینده را مشخص کند. اگر قیمت بتواند بالای ۸۰ دلار تثبیت شود و سپس مقاومت ۹۰ دلار را با حجم بالا بشکند، بخشی از سناریوی نزولی تضعیف خواهد شد. اما در شرایط فعلی، ساختار کلی همچنان نزولی است و تا زمانی که قیمت به بالای ۱۰۰ دلار بازنگردد و یک کف بالاتر از ۸۰ دلار تشکیل ندهد، برتری با فروشندگان خواهد بود.
نتیجه گیری
سولانا اکنون در یکی از حساسترین مقاطع قیمتی خود قرار گرفته است. افزایش پوزیشنهای شورت، منفی شدن نرخ فاندینگ، افت تسلط اجتماعی و ساختار نزولی نمودار همگی تصویر کوتاهمدتی محتاطانه ترسیم میکنند. حمایت ۷۵ دلار به خط دفاعی اصلی خریداران تبدیل شده است. حفظ این سطح میتواند به تثبیت و شکلگیری بازگشت موقت کمک کند؛ اما از دست رفتن آن احتمال حرکت به محدوده ۶۰ دلار را افزایش میدهد.
سرمایهگذاران در چنین شرایطی معمولاً بیش از هر زمان دیگری به مدیریت ریسک توجه میکنند، زیرا بازار نه در اوج هیجان صعودی است و نه در کف قطعی. اکنون دقت، صبر و تحلیل دقیق دادهها تعیینکننده مسیر بعدی خواهد بود.
