ارز های فای فایننس (Hifi Finance) که در گذشته با نام Mainframe (MFT) شناخته می‌شد، یکی از پروتکل‌های وام‌دهی نوآورانه در دیفای است که به کاربران اجازه می‌دهد با استفاده از دارایی‌های رمزارزی خود، به وام‌های با نرخ ثابت و سررسید مشخص دسترسی داشته باشند. این پروژه با ترکیب ساختار اوراق قرضه سنتی و فناوری بلاکچین، راه‌حلی ایجاد کرده که هم سرمایه‌گذاران خرد و هم موسسات مالی بتوانند به شکلی شفاف و امن وارد بازار وام‌دهی شوند.
Hifi یک پروتکل مالی غیرمتمرکز دیفای (DeFi) است که برای تسهیل وام دهی و استقراض ارزهای دیجیتال با نرخ بهره ثابت طراحی شده است. Hifi شامل بازارهای نرخ بهره غیرمتمرکز است که هر کدام دارای تاریخ سررسید مشخصی هستند. این بازارها بر اساس یک مدل بازارساز خودکار (AMM) عمل می‌کنند، که در آن کاربران توکن‌ها را به استخرهای نقدینگی کمک می‌کنند و یک الگوریتم نرخ‌های بهره را بر اساس پویایی عرضه و تقاضا تعیین می‌کند.
شرکت‌کنندگان در Hifi می‌توانند در فعالیت‌های مختلفی مانند تامین نقدینگی، استقراض یا اعطای وام در بازارهای فعال شرکت کنند. وام گیرندگان با نرخ بهره از پیش تعیین شده توسط وام دهندگان دریافت می کنند که نیاز به مذاکره در مورد شرایطی مانند سررسید، نرخ بهره یا وثیقه را از بین می برد. با مشارکت توکن ها در استخرهای نقدینگی، کاربران نه تنها پاداش دریافت می کنند، بلکه تسهیلات وام و استقراض همتا به همتا را نیز تسهیل می کنند.
Hifi Governance به عنوان فرآیند جامعه محور برای نظارت بر پروتکل وام دهی عمل می کند. HIFI یک توکن ERC-20 است که به مالکان این امکان را می دهد تا حق رای خود را به هر آدرسی از جمله آدرس خودشان واگذار کنند. این حق رأی تفویض شده به طور خودکار با تغییر موجودی رمز مالک تنظیم می شود. Hifi Governance به جامعه این امکان را می‌دهد که از طریق عملکردهای اداری پروتکل Hifi تغییراتی را پیشنهاد، رأی و اجرا کند. پیشنهادها می‌توانند شامل اصلاحات در پارامترهای سیستم، معرفی بازارهای جدید، گنجاندن انواع کاملاً جدید وثیقه یا تخصیص منابع به طرح‌های خاص باشد.
Hifi ابتدا به عنوان Mainframe در نوامبر 2017 راه اندازی شد و در ابتدا بر روی یک لایه ارتباطی غیرمتمرکز برای Web3 تمرکز داشت. با این حال، بعداً تمرکز خود را به DeFi تغییر داد و در اوایل سال 2020 تغییر نام داد تا به Hifi تبدیل شود.
Hifi توسط Mick Hagen، یکی از اولین پذیرندگان فناوری بلاک چین تاسیس شد. هاگن در اوایل سال 2020 کنار رفت و داگ لئونارد جایگزین او شد. لئونارد مشتاق کلکسیونر NFT است و شناخته شده است که با استفاده از پروتکل های اولیه رمزنگاری، خرید مینی ون خانواده اش را تامین مالی کرده است. لئونارد برند Hifi را تغییر داده و به سمت امور مالی غیرمتمرکز سوق داده است.
آنچه Hifi را از بسیاری از پروتکل‌های دیگر در فضای مالی غیرمتمرکز (DeFi) متمایز می‌کند، تأکید آن بر ارائه سطح بالاتری از قابلیت پیش‌بینی است. این قابلیت پیش بینی در درجه اول به بازارهای نرخ بهره ثابت Hifi نسبت داده می شود. چرا این ویژگی Hifi را منحصر به فرد می کند:
نرخ های بهره ثابت: بازارهای نرخ بهره ثابت Hifi سطحی از اطمینان را به وام گیرندگان و وام دهندگان ارائه می دهد که معمولاً در DeFi یافت نمی شود. وام گیرندگان از همان ابتدا از مبلغ دقیقی که باید هنگام استقراض بازپرداخت کنند آگاه هستند، در حالی که وام دهندگان دقیقاً می دانند که قبل از تخصیص وجوه، چه سودی به دست خواهند آورد. این شفافیت و قابل پیش بینی بودن از نظر نرخ بهره می تواند مزیت قابل توجهی برای کاربرانی باشد که به دنبال برنامه ریزی استراتژی های مالی خود هستند.
کاهش نوسان نرخ: برخلاف پروتکل‌های نرخ بهره متغیر که نرخ‌های بهره می‌توانند به‌طور غیرقابل پیش‌بینی بر اساس پویایی بازار در نوسان باشند، نرخ‌های ثابت Hifi در طول دوره وام‌دهی یا استقراض ثابت می‌مانند. این ثبات می تواند ریسک مربوط به تغییرات ناگهانی نرخ بهره را کاهش دهد و تجربه مالی قابل اعتمادتری را به کاربران ارائه دهد.
سهولت برنامه ریزی: نرخ های بهره ثابت ارائه شده توسط Hifi برنامه ریزی مالی را هم برای وام گیرندگان و هم برای وام دهندگان ساده می کند. وام گیرندگان می توانند کل بازپرداخت خود را به طور دقیق محاسبه کنند و مدیریت امور مالی خود را آسان تر می کند، در حالی که وام دهندگان می توانند درآمد خود را با اطمینان پیش بینی کنند. این سطح از قابلیت پیش بینی می تواند به ویژه برای شرکت کنندگان ریسک گریز در اکوسیستم DeFi جذاب باشد.
کاهش پیچیدگی مذاکره: نرخ های بهره ثابت Hifi نیاز وام گیرندگان و وام دهندگان را برای مذاکره در مورد شرایط، مانند نرخ بهره و دوره های سررسید، از بین می برد. این فرآیند وام دهی و استقراض را ساده می کند و برای طیف وسیع تری از کاربرانی که ممکن است تخصص یا تمایلی برای شرکت در مذاکرات پیچیده نداشته باشند، قابل دسترس تر می شود.
| ویژگی | Hifi Finance | Aave / Compound |
|---|---|---|
| نوع وام | نرخ ثابت، مدت‌دار | نرخ شناور |
| مدل تسویه | مشابه اوراق قرضه | وام انعطاف‌پذیر |
| پیش‌بینی‌پذیری سود | بالا | پایین (وابسته به بازار) |
| جذب سرمایه سازمانی | بیشتر | کمتر |
| ریسک نقدینگی | کنترل‌شده | بالاتر در شرایط نوسانی |
ری‌برندینگ از Mainframe به Hifi: پروژه با تغییر نام، تمرکز خود را بر وام‌دهی ساختاریافته و ابزارهای بدهی معطوف کرده است.
حرکت به‌سمت توسعه نسخه‌های جدید پروتکل: تیم Hifi اعلام کرده که به‌زودی تغییراتی در مدل حاکمیتی و ابزارهای مالی ارائه می‌شود.
رشد توجه به نرخ‌های ثابت در دیفای: در شرایط نوسانی بازار کریپتو، بسیاری از سرمایه‌گذاران به سمت ابزارهای با بازده قابل پیش‌بینی متمایل می‌شوند که Hifi را در موقعیت خاصی قرار می‌دهد.
در تحلیل کارشناسان، پروژه Hifi می‌تواند به پلی میان بازار مالی سنتی و دنیای دیفای تبدیل شود. ابزارهای بدهی توکنیزه‌شده شباهت زیادی به اوراق قرضه دارند و همین ویژگی احتمالاً در آینده، سرمایه‌گذاران نهادی را به این پروتکل جذب می‌کند.
از سوی دیگر، با افزایش رقابت میان پروتکل‌های دیفای، نوآوری Hifi در زمینه نرخ ثابت می‌تواند به‌عنوان برگ برنده عمل کند. البته موفقیت بلندمدت این پروژه به میزان پذیرش کاربران و همکاری‌های جدید بستگی دارد.
های فای فایننس (MFT) نه‌تنها یک پروتکل وام‌دهی دیگر در دیفای نیست، بلکه با آوردن ثبات و قابلیت پیش‌بینی به دنیای پرنوسان رمزارز، شکاف بزرگی را پر کرده است. ترکیب مدل سنتی اوراق قرضه با امکانات بلاکچین، این پروژه را به گزینه‌ای جذاب برای سرمایه‌گذاران بلندمدت، وام‌گیرندگان حرفه‌ای و مؤسسات مالی تبدیل می‌کند.
اگرچه هنوز در مراحل توسعه و رقابت با غول‌هایی مثل Aave و Compound قرار دارد، اما ایده‌ی اوراق بدهی دیجیتال می‌تواند آینده‌ای متفاوت برای آن رقم بزند.