r sehhat
۷ مهر ۱۴۰۴
دیدگاهتأثیر تعطیلی دولت آمریکا بر طلا، بیتکوین، شاخص S&P 500 و شاخص ناسداک. گزیدهای از وضعیت.
📊 تحلیل سناریو احتمالات فرضی: ۱۰ روز (۳۵٪) / ۲۰ روز (۴۰٪) / ۳۰ روز (۲۵٪). این احتمالات به سمت انتظار ۲۰ تا ۳۰ روزه متمایل هستند و احتمال توافق در اواخر هفته آینده را در نظر میگیرند. 🗓️ ۱) تعطیلی ۱۰ روزه (توافق سریع تا حدود ۱۰ اکتبر) • 🔑 محرکها: نوسانات بازار + تیترهای سفر/FAA + توقف عرضه اولیه باعث توافق میشوند؛ جلسه رهبری یک توافق تمیز را به ارمغان میآورد. • 📉 SPX/NDX: کاهش ۳٪ تا ۵٪ از اوجهای قبل از تعطیلی، سپس بازگشت سریع. شرکتهای بزرگ با کیفیت بهتر عمل میکنند؛ شرکتهای کوچک به دلیل توقف وام SBA عقب میمانند. • 💻 بیتکوین: کاهش ۳٪ تا ۸٪ (حساسیت بالا به سهام، احتیاط در نقدینگی)؛ بازگشت سریع اگر توافق حاصل شود و اثرگذاری SEC کم باشد. • 🟡 طلا: افزایش ۱٪ تا ۳٪؛ با حل مسئله کمی کاهش مییابد زیرا نگرانیهای نرخ واقعی دوباره مطرح میشود. تاریخ نشان میدهد تعطیلیها به تنهایی باعث افزایش شدید طلا نمیشوند. 🗓️ ۲) تعطیلی ۲۰ روزه (تا حدود ۲۰ اکتبر) — "تجارت در مه سیاست" • 🔑 محرکها: طولانی شدن سیاستها؛ تأخیر در انتشار آمار GDP/فروش خردهفروشی؛ کمبود کارکنان SEC باعث ادامه توقف عرضه اولیه میشود. راهنمایی فدرال بر پیشبینیها تکیه دارد، نه دادههای تازه. • 📉 SPX/NDX: کاهش ۵٪ تا ۸٪. چرخش عوامل: کمنوسان/دفاعی > چرخهای؛ نامهای حساس به ECM نرم؛ سفر/خطوط هوایی ضعیف به دلیل محدودیتهای FAA/TSA. • 💻 بیتکوین: کاهش ۸٪ تا ۱۵٪ یا ثابت تا افزایش اگر روایت "کریپتو در مقابل واشنگتن" قوت بگیرد در حالی که اجرای قوانین ضعیف است — سابقهای مختلط. این دارایی بیشترین دوگانگی را دارد. • 🟡 طلا: افزایش ۳٪ تا ۶٪ با افزایش عدم قطعیت و حفظ روایت خرید بانک مرکزی. رسیدن به هدف ۳۹۰۰–۳۹۵۰ دلار احتمالاً نیاز به شوک اضافی دارد (رتبهبندی، تنشهای ژئوپلیتیک). 🗓️ ۳) تعطیلی ۳۰ روزه (تا اواخر اکتبر) — "ریسکگریزی با تأکید بر رتبهبندی" • 🔑 محرکها: بنبست سیاسی؛ هشدارهای بلندتر درباره حکمرانی؛ انتشار ادامه دارد اما نگرانیهای پایداری مالی بیشتر میشود. • 📉 SPX/NDX: کاهش ۷٪ تا ۱۲٪؛ گسترش HY؛ افزایش VIX؛ دفاعیها/کیفیت پیشرو. • 💻 بیتکوین: کاهش ۱۵٪ تا ۲۵٪ به دلیل کاهش ریسک و نقدینگی مگر اینکه فلج نظارتی یک فرصت "غرب وحشی" ایجاد کند و ورود ETF جبران کند — احتمال کم اما غیرصفر. • 🟡 طلا: افزایش ۵٪ تا ۱۰٪. آزمون اوجهای جدید چرخهای محتمل است؛ رسیدن سریع به حدود ۳۹۰۰ دلار احتمالاً نیاز به ترس از رتبهبندی/ارز دارد، نه فقط تعطیلی. 🧭 تفاوت این بار • 📉 قطع دادهها = عدم قطعیت سیاست: تأخیر در آمار GDP/فروش خردهفروشی/تجارت تحلیلهای فدرال را پیچیده میکند — بازارها عدم قطعیت بیشتری را قیمتگذاری میکنند. • 📜 کاهش نظارتی: کمبود کارکنان SEC/CFTC → توقف عرضه اولیه و کندی ثبتها (مانع برای کارگزاران/ECM)، حتی اگر EDGAR فعال بماند. • ✈️ نقاط درد میکرو اقتصاد واقعی: توقف استخدام/آموزش FAA → مشکلات سفر؛ توقف وامدهی SBA → فشار جریان نقدی شرکتهای کوچک. • ⚠️ نگرانیهای رتبهبندی: پس از کاهش رتبه م
