دلایل ریزش امروز بازار رمزارزها

آثار حواشی مرتبط با اخبار ورشکستگی صرافی خرید و فروش ارز دیجیتال FTX و سقوط قیمت ارز FTT همچنان در بازار ارزهای دیجیتالی قابل مشاهده بوده و بازار اکثر ارزهای رمزنگاری شده را با خود از بین می‌برد و سوالی که شاید این روزها ذهن بسیاری از کاربران و تریدرهای دنیای کریپتوکارنسی را به خود مشغول ساخته، این است که چه اقداماتی برای معکوس کردن روند فعلی بازار ضرورت دارد؟ متاسفانه پیامدهای ورشکستگی صرافی FTX و Alamenda همچنان کل بازار کریپتو را تحت تاثیر خود قرار داده و قیمت‌های امروز کریپتو می‌تواند دلیل خوبی برای چنین ادعایی باشد؛ اما متاسفانه این مورد تنها مشکل دنیای کریپتوکارنسی نبوده و شرکت‌های بزرگ ارزهای رمزنگاری شده همچون Digital Currency Group پس از نوسانات قیمتی غیرمنتظره بازار به دلیل ایجاد حفره‌های مالی بزرگ در ترازنامه‌هایشان دچار بحران نقدینگی شده‌اند. به طور کلی شاید بتوان چنین ادعا کرد که احساسات سرمایه‌گذاران نقش مهمی را در نحوه برخورد آنان با دارایی‌های با ریسک نوسانی بالا ایفا می‌کند. شرایط شناور فعلی در مورد این که کدام بازارسازان و شرکت‌های بزرگ کریپتو قادر به پرداخت قروض هستند و کدام یک از آن‌ها به طور شفاف با مشکل کمبود تقاضای ارزهای دیجیتالی مواجه نمی‌شوند ابهامات متعددی را در ذهن مخاطبان ایجاد کرده است و با توجه به اهمیت این مسئله ما در این مطلب از کریپتوباز قصد داریم به بررسی ابعاد مختلفی از این جریان بپردازیم؛ بنابراین، اگر شما هم در این زمینه کنجکاو هستید تا انتهای این مقاله با ما همراه باشید.

احساس وحشت حاکم بر بازار کریپتوکارنسی ناشی از سرایت ورشکستگی FTX

در اوایل امروز، قیمت بیت کوین BTC برای مدت کوتاهی به زیر 16 هزار دلار رسید و این در حالی است که قیمت و ارزش اتریوم نیز دستخوش تغییرات منفی شده است و علت این امر را می‌توان در نگرانی‌های بازارسازان برجسته دنیای کریپتو و همچنین فروش مقادیر زیادی اتر از سوی هکران FTX جستجو کرد که این مسئله بر قیمت آلت کوین‌ها نیز فشارهای زیادی را تحمیل کرده است. همان طور که در مقدمات بالا به طور اجمالی مشاهده کردید، این مسئله تنها پیامد تشکیل بانک FTX و تشکیل پرونده ورشکستگی نهایی آن در بازار ارزهای رمزنگاری شده نبوده و عواقب این واقعه روزبه‌روز پیامدهای خویش را بیش از پیش نمایان می‌سازد و مشکلات نقدینگی گروه ارز دیجیتال (DCG) را می‌توان از پیامدهای دیگر این اتفاق ناخوشایند به شمار آورد.

جنسیس (Genesis)، یک بازارساز و ارائه دهنده وام DCG، براساس گزارشات رسمی در طی چند روز اخیر متحمل صدها میلیون ضرر شده است و شاید بتوان نقطه آغاز این بحران نقدینگی را در زمانی دانست که صندوق DCG Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) تخفیف 50 درصدی را در ارزش خالص دارایی خویش (NAV) مشاهده کرد. ناگفته نماند که علاوه بر آثار منفی ناشی از ورشکستگی FTX، امروزه یک هکر کلاه سیاه معروف به FTX Exploitor نیز با فروش مقادیر بسیار زیادی اتر و تبدیل آن به بیت کوین بر روی قیمت بازار تاثیر می‌گذارد. اگر بخواهیم تاثیر اعمال این هکر بر بازار رمزارزها را به بیان ساده‌تر نشان دهیم باید بگوییم که در زمان نگارش این مقاله، ارزش اتر به زیر 1200 دلار سقوط کرده و حدودا 4.2 درصد ضرر را در یک روز ثبت کرده است و تمامی این اتفاقات ناگوار پس از آن رخ داد که این هکر FTX حدودا 50 هزار اتر ETH را تخلیه نمود.

تهدید مداوم مقررات

صنعت کریپتوکارنسی و همچنین تنظیم کنندگان آن، تجربه طولانی در عدم دستیابی به موفقیت دارند و شاید بتوان علت چنین تجربیات تلخی را در تصورات نادرست مردم و عدم اعتماد واقعی آن‌ها به استفاده از چنین دارایی‌های دیجیتالی جستجو کرد. اصولا کشورها و ایالات مختلف نسبت به طبقه‌بندی ارزهای دیجیتالی به عنوان یک دارایی، سیاست‌های متناقضی را اتخاذ کرده‌اند و این تنوع نگرش نسبت به سیستم‌های پرداخت قانونی در کشورهای مختلف نیز وجود دارد و شاید به همین دلیل بوده که حوزه کریپتو تاکنون دارای چهارچوب کاری لازم برای تنظیم مقررات نبوده است.

مسلما عدم وجود چنین شفافیتی که در این مورد وجود دارد تاثیر بسزایی در میزان رشد و وآوری این حوزه داشته و بسیاری از تحلیل‌گران خبره دنیای کریپتوکارنسی معتقدند که پیشرفت جریان اصلی ارزهای دیجیتالی تا زمانی که یک مجموعه قوانین مورد توافق جهانی و قابل درک در این زمینه وضع نشده است، تصوری محال به نظر می‌رسد. طبیعتا چنین دارایی‌هایی که همواره ریسک نوسانات قیمتی در آن‌ها وجود دارد تحت تاثیر احساسات سرمایه‌گذاران، دچار نوسانات شدیدی می‌گردند که وضعیت فعلی بیت کوین و همچنین آلت کوین‌ها می‌تواند دلیل خوبی برای چنین ادعایی باشد.

متاسفانه تا به امروز، تهدیدات قوانینی که چندان نگرش مثبتی به ارزهای رمزنگاری شده ندارند، سبب شده تا این ارزهای دیجیتالی در بدترین حالت ممکن قرار بگیرند و اعمال برخی قوانین مغرضانه در ممنوعیت مطلق معاملات رمزارزی بر قیمت کریپتوها تاثیر گذاشته است. پس از ورشکستگی صرافی FTX، سومین صرافی بزرگ خرید و فروش ارز دیجیتال در جهان، این احتمال که قانون‌گذاران ممکن است نظارت‌های سخت‌گیرانه خویش در حوزه کریپتوکارنسی را افزایش دهند، بیش از پیش احساس می‌شود. جالب است بدانید که براساس اعلام رسمی، نهادهای نظارتی کشور آلمان اعلام کرده‌اند که در حال بررسی مجدد رویه‌های تجاری صرافی کوین بیس (Coinbase) هستند و به نظر می‌رسد که ایالات متحده آمریکا نیز آماده افزایش سطح نظارت خویش بر چنین بازارهایی هستند.

کلاهبرداری؛ عامل اصلی ضربه‌های مکرر به اعتماد سرمایه‌گذاران

کلاهبرداری‌ها، طرح‌های پانزی و همچنین نوسانات شدید قیمتی بازار نقش‌های مهمی را در سقوط قیمت ارزهای رمزنگاری شده در سال 2022 ایفا کرده‌اند. شاید بتوان گفت علت این که اخبار بد و همچنین رویدادهایی که نقدینگی این بازار مالی را به خطر انداخته و نتایج فاجعه‌باری برای آن به وجود می‌آورند را در عواملی نظیر فقدان مقررات منسجم، سن کم صنعت کریپتوکارنسی و همچنین کوچک بودن بازار (در مقایسه با سایر بازارهای سهام) جستجو کرد.

انفجار و سقوط Three Arrows Capital (3AC) با یک مارجین کال ناموفق به شرکت جنسیس تریدینگ DCG رسیده است. علاوه بر ضررهای ناشی از سقوط 3AC که به شرکت جنسیس تریدینگ تحمیل گردید، این شرکت حدودا 176 میلیون دلار سرمایه قفل شده در صرافی FTX نیز دارد و به همین علت این شرکت بایستی به دنبال جذب سرمایه‌ای در حدود 175 میلیون دلار از شرکت مادر DCG باشد.

ناگفته نماند که بیت کوین با وجود نوساناتی که پشت سر گذاشته است، همچنان لقب ارزشمندترین دارایی دیجیتالی بازار کریپتوکارنسی را حفظ نموده و به لحاظ بررسی‌های تاریخی نیز قیمت آلت کوین‌ها بیش از هر چیزی دنباله رو ارزش و نوسانات قیمتی بیت کوین، پادشاه رمزارزها، است. همان طور که صرافی FTX به خودی خود سقوط کرد، قیمت بیت کوین نیز تحت تاثیر کاهش سرمایه‌گذاران نسبت به آن، به شدت کاهش یافته و اصلاح شده است. این روند کاهشی احساسات معامله‌گران نسبت به معاملات رمزارزی ممکن است در مقیاس بسیار بزرگ‌تری پس از فروپاشی DCG خود را نشان دهد.

پیش‌بینی روند بازار ارزهای دیجیتالی در سال 2023

عوامل موثر بر کاهش قیمت‌ها در بازار کریپتو را می‌توان به وضوح در عواملی نظیر وام دهی بی‌پروایانه و عدم کنترل کافی سرمایه و همچنین ترس سرمایه‌گذاران از ورشکستگی‌های قبلی رخ داده در این بازار مشاهده کرد. جریان DCG در ارتباط با شرکت جنسیس تریدینگ و صندوق Grayscale نیز بر تصمیمات سرمایه‌گذارانی که از انحلال و ورشکستگی می‌ترسند، سنگینی می‌کند. در چنین شرایطی تمایل سرمایه‌گذاران برای کسب سود از شرایط ریسکی فعلی، خاموش مانده و معامله‌گران و تریدرهای بالقوه بازار ارزهای دیجیتالی نیز احتمالا منتظر علائمی نظیر اوج‌گیری تورم در ایالات متحده و همچنین شفاف شدن محیط نظارتی در این حوزه می‌مانند. اگر به دنبال سرمایه‌گذاری در حوزه کریپتوکارنسی در شرایط فعلی هستید توصیه کارشناسان ما در کریپتوباز به شما این است که حتما قبل از انجام هرگونه حرکت معاملاتی، تحقیقات لازم را در ارتباط با ارز دیجیتال مورد نظر خویش انجام دهید و اگر در ارتباط با وضعیت فعلی بازار و عوامل موثر بر آن سوالی دارید که در این مقاله به آن اشاره نشده است، می‌توانید سوال خود را در بخش نظرات مطرح کنید تا کارشناسان ما در اسرع وقت به سوال شما پاسخ دهند.