طلا به زیر ۴۰۰۰ دلار سقوط کرد؛ بیتکوین مقصد جدید سرمایهها شد
تیم تولید محتوا۸ آبان ۱۴۰۴۱٬۴۰۳ بازدید
در هفتهای که گذشت، یکی از بزرگترین افتهای قیمتی طلا طی سال ۲۰۲۵ رقم خورد. قیمت طلا پس از رسیدن به اوج تاریخی ۴۳۸۱ دلار، بیش از ۱۰.۶۰٪ افت کرد و به زیر سطح حیاتی ۳۹۱۵ دلار رسید. در همین زمان، بیتکوین نهتنها افت نکرد، بلکه رشدی نزدیک به ۶.۷۰٪ تجربه کرد و خود را در بالای حمایت تکنیکال ۱۰۷٬۷۷۳ دلار تثبیت کرد.
این واگرایی قیمتی، همزمان با رشد شدید سرمایهگذاری در ETFهای بیتکوین و خروج میلیاردی سرمایه از ETFهای طلا رخ داده است؛ تغییری که بهوضوح نشان میدهد ذهنیت بازار در حال چرخش است.
هجوم به ETFهای بیتکوین در مقابل فرار از طلا
افزایش جریان نقدینگی بهسمت داراییهای دیجیتال، طی روزهای اخیر شکل تازهای به خود گرفته است. در بازهای کوتاه پس از سقوط طلا، صندوق های قابل معامله (ETF) مبتنی بر بیتکوین بیش از ۸۳۹ میلیون دلار ورودی خالص داشتهاند؛ رقمی که در کنار عملکرد فنی صعودی، جایگاه BTC را بهعنوان رقیب جدی طلا تثبیت میکند.
در مقابل، ETFهای مبتنی بر طلا با خروجی بیش از ۱.۰۶۴ میلیون انس (حدود ۴.۱ میلیارد دلار) مواجه شدهاند؛ بزرگترین خروج سرمایهای که از آوریل تاکنون دیده شده است. این روند، از حرکت سرمایهگذاران خرد و کلان بهسمت داراییهای نوین حکایت دارد.
جدول مقایسهای ورود و خروج سرمایه
| شاخص | بیتکوین | طلا |
|---|---|---|
| ورود/خروج ETF | +۸۳۹ میلیون دلار | −۴.۱ میلیارد دلار |
| عملکرد هفتگی قیمت | +۶.۷٪ رشد | −۱۰.۶٪ افت |
| حمایت کلیدی | ۱۰۱٬۷۹۰ دلار | ۵۰-EMA در نمودار روزانه |
| هدف قیمتی تا پایان سال | ۱۵۰٬۰۰۰ دلار | ۴۲۰۰–۴۲۵۰ دلار |
نقش سیاست و اقتصاد کلان در چرخش بازارها
تحولات ژئوپولیتیکی و تغییرات اقتصادی اخیر، بهشدت بر تصمیمات سرمایهگذاران اثر گذاشته است. دیدار اخیر دونالد ترامپ با شی جینپینگ و توافق بر سر کاهش تعرفه فنتانیل از ۲۰٪ به ۱۰٪، باعث ایجاد موجی از اعتماد به ریسکپذیری در بازارهای مالی شده است.
این تحول، زمینهساز خروج از داراییهای سنتی و حرکت بهسوی گزینههای نوظهور مانند بیتکوین شده است. در چنین فضایی، تحلیلگران پیشبینی میکنند که روند صعودی بیتکوین ممکن است تا سطح ۱۵۰٬۰۰۰ دلار ادامه یابد، بهویژه اگر سطح ۱۰۱٬۷۹۰ بهعنوان کف معتبر حفظ شود.
تحلیل تکنیکال بیتکوین و طلا؛ کدام یک دست بالا را دارد؟
در نگاه فنی، بیتکوین در حال حاضر روی حمایت همزمان ۲۰ هفتهای EMA و فیبوناچی ۱.۰ قرار گرفته است؛ سطحی که پیشتر بارها مانع سقوط شده است. تثبیت روی این محدوده میتواند مسیر را برای صعودی قدرتمند تا پایان سال هموار کند.
در طرف دیگر، طلا هرچند دچار اصلاح شدید شده، اما همچنان بالاتر از میانگین متحرک ۵۰ روزه (EMA 50) قرار دارد. دادههای تاریخی نشان میدهند که در ۱۰ بار گذشته، پس از افتهای ۱۰ درصدی مشابه، طلا بهطور میانگین رشدی ۸.۳٪ در عرض دو ماه تجربه کرده است.
آیا طلا تمام شده یا در حال استراحت است؟
کارشناسان بازار فلزات ارزشمند معتقدند که اصلاح فعلی طلا لزوماً پایان روند صعودی نیست. با توجه به خریدهای بیسابقه بانکهای مرکزی و ادامه سیاستهای پولی انبساطی در جهان، هنوز انگیزههای بنیادی برای حفظ روند صعودی طلا وجود دارد.
پیشبینیها از بازگشت قیمت طلا به محدوده ۴۲۰۰ تا ۴۲۵۰ دلار تا پایان سال و حتی رسیدن به سطح ۵۰۰۰ دلاری تا سال ۲۰۲۶ حکایت دارد. این چشمانداز، وابسته به ثبات فعلی روی EMA 50 و بازگشت سریع سرمایه به بازار فلزات است.
نتیجه گیری
رفتار معکوس طلا و بیتکوین در هفتههای اخیر، یکی از شفافترین سیگنالهای تغییر در ذهنیت بازار بوده است. در حالیکه طلا تحت فشار فروش قرار گرفت، بیتکوین با حمایت تکنیکال و تزریق سرمایه به ETFها، موقعیت خود را تقویت کرد.
اگر این روند ادامه یابد، احتمال دارد که بیتکوین در ماههای آینده، نهتنها بهعنوان دارایی ریسکی، بلکه بهعنوان ذخیرهی ارزش مدرن در سبد سرمایهگذاران جایگاه ثابتی پیدا کند؛ چیزی که تا همین چند سال پیش، تصورش هم دشوار بود.