سفارش محدود (Limit Order) چیست؟ نحوه استفاده موثر از آن‌ها

امروزه با رشد محبوبیت تجارت و سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی بین‌المللی نظیر مارکت ارز دیجیتال، فارکس و بورس جهانی و وجود نوسانات قیمتی شدید در این بازارهای مالی سبب شده تا رصد تغییرات قیمتی به یکی از دغدغه‌ها و مشکلات تریدرها تبدیل شود و معامله‌گران همواره به دنبال روشی باشند تا ارزهای دیجیتال و سایر دارایی‌ها را با قیمت مورد نظر خویش مورد معامله قرار دهند. مطمئنا خرید رمزارز آن هم با قیمت مناسب و مطابق با تحلیل‌های انجام یافته برای تعیین نقطه ورود، یکی از مباحث چالش برانگیز این روزهای مارکت ارز دیجیتال به شمار رفته که نباید به راحتی از کنار آن عبور کرد. به طور کلی در مارکت ارز دیجیتال که در مقایسه با سایر بازارهای مالی دارای قدمت کمتری است، نوسانات شدید قیمتی سبب شده تا در طول هر ثانیه، ارزش و قیمت رمزارزها بارها تغییر کند.

حال سوالی که در این ارتباط مطرح می‌شود، به این شرح است که آیا روشی برای خرید و فروش ارز دیجیتال در قیمت مورد نظر وجود دارد؟ در پاسخ به این سوال باید بگوییم که مارکت کریپتوکارنسی روش‌های متنوعی را در زمینه خرید و سرمایه‌گذاری بر روی این دارایی‌های دیجیتالی در اختیار کاربران قرار داده است که یکی از این روش‌ها، استفاده از سفارش محدود و لیمیت اوردر است که امکان معامله ارزهای دیجیتال را در قیمت دلخواه برای سرمایه‌گذاران رمزارزی فراهم می‌کند. با توجه به اهمیت آشنایی با ماهیت سفارش محدود (Limit Order) ما این مقاله از بلاگ کریپتوباز را به بررسی جامع این مفهوم اختصاص داده‌ایم؛ اگر شما هم در این زمینه کنجکاو هستید، تا انتهای این مطلب با ما همراه باشید.

آشنایی با چیستی سفارش محدود (Limit Order)

گام اول در آشنایی با هر ماهیتی به واکاوی و کالبدشکافی خود آن ماهیت اختصاص یافته و برای دستیابی به درکی بهتر از چیستی سفارش محدود (Limit Order) در بازارهای مالی نظیر مارکت ارز دیجیتال ضرورت دارد که یک تعریف جامع و کامل از آن ارائه دهیم و سپس به مباحث تفصیلی نظیر انواع سفارش محدود، ویژگی‌ها و نحوه عملکرد آن و همچنین مقایسه این روش ویژه معامله با روش‌های مشابه بپردازیم. در یک تعریف ساده از مفهوم روش معاملاتی سفارش محدود باید بگوییم که این روش در اصل به خرید و فروش ارز دیجیتال با قیمت تعیین شده و مناسب مربوط می‌شود و در عمل آزادی بیشتری را در اختیار تریدرها قرار می‌دهد تا قیمت‌های مناسب ارز دیجیتال مورد نظر خویش را کنترل نمایند.

به بیان ساده‌تر، در این نوع از انواع سفارشات موجود در مارکت کریپتوکارنسی، سرمایه‌گذار و معامله‌گر قادر است فارغ از قیمت بازار، رقمی را برای خرید یک ارز دیجیتال در نظر بگیرد. البته لازم به ذکر است که این دسته از سفارشات معاملات رمزارزی صرفا در خرید ارز دیجیتال کاربرد نداشته و در فروش رمزارزها نیز طرفداران بسیار زیادی پیدا کرده است؛ به عنوان مثال تصور کنید که یک ارز دیجیتال را با قیمت هر واحد 30 دلار خریداری کرده‌اید و با انجام تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال متوجه می‌شوید که در یک بازه زمانی نزدیک، ارزش این ارز دیجیتال در یک نوسان قیمتی به ارزش 50 دلار خواهد رسید؛ در نتیجه، در چنین حالتی شما باید یک محدوده 50 دلاری برای فروش این رمزارز در نظر بگیرید تا به محض این که در بازار خریداری تمایل به خرید این ارز دیجیتال با قیمت مورد نظر شما داشته باشد، رمزارز به فروش برسد.

در حقیقت تریدرها با استفاده از سفارش محدود، تا حد توان میزان ریسک سرمایه‌گذاری خویش را کاهش داده و کنترل می‌کنند و با تعیین قیمت معاملات خرید و فروش، به شخصی‌سازی فرآیند سرمایه‌گذاری مورد نظر خود متناسب با استراتژی معاملاتی خویش که منطبق بر تحلیل‌های حرفه‌ای از وضعیت آتی بازار است، می‌پردازند. لازم به ذکر است که سفارش محدود و لیمیت اوردر، صرفا به قیمت تمامی کریپتوکارنسی ها اختصاص نداشته و عملا ید طولایی در بازارهای مالی سنتی نیز دارد.

ویژگی‌های سفارش محدود (Limit Order) در بازارهای مالی

گام بعدی در آشنایی با هر ماهیتی به بررسی ویژگی‌های ذاتی آن ماهیت اختصاص دارد و از آنجایی که سفارش محدود یک نوع سفارش معاملاتی در بازارهای مالی به شمار می‌آید و ارتباط مستقیمی با سود و زیان تریدرها دارد، در ادامه مهم‌ترین ویژگی‌های سفارش محدود و لیمیت اوردر را مورد بررسی قرار می‌دهیم:

فراهم شدن امکان کنترل قیمت

یکی از شاخصه‌های اصلی سفارش محدود که منجر به محبوبیت بیش از اندازه این نوع خاص از سفارشات در مارکت رمزارزی شده، به مسئله کنترل قیمت به وسیله آن مربوط می‌شود. در حقیقت سفارش محدود این امکان را برای معامله‌گران بازارهای مالی پرنوسان نظیر بازار رمزارزی فراهم می‌آورد تا قیمت‌های دقیقی را برای ورود و خروج از یک بازار تعیین نمایند. ناگفته نماند که سفارش محدود امکان تعیین مقدار دارایی را نیز برای معامله‌گران فراهم نموده است تا متناسب با تحلیل‌ها و میزان تحمل ریسک خویش وارد معاملات رمزارزی شوند. به عنوان مثال یک معامله‌گر می‌تواند سفارش محدود را صرفا بر روی 15 درصد از دارایی خود اعمال نماید که چنین امری استراتژی معاملاتی پله‌ای را برای تریدرها فراهم می‌آورد.

امکان انجام معاملات به صورت اتوماتیک

پایه و اساس معاملات سفارش محدود در فراهم شدن پیش شرط‌های قراردادی معامله مورد نظر قرار گرفته و درصورتی که شرایط موجود در سفارش برآورده شود، معامله مورد نظر به صورت کاملا خودکار انجام می‌شود و وجود چنین ویژگی‌ تریدرها را از بررسی 24 ساعته قیمت ارزهای دیجیتال بی‌نیاز می‌سازد. البته ممکن است این سوال ذهن شما را به خود مشغول سازد که شاید این سفارش محدود متناسب با تحلیل‌های اشتباهی تنظیم شده باشد و پس از گذشت مدتی، فروشنده یا خریدار تمایلی به فروش یا خرید ارز دیجیتال با قیمت مورد نظر نداشته باشد، در چنین حالتی آیا اجرای خودکار معاملات سفارش محدود، به ضرر ذی‌نفع‌ها نخواهد بود؟ 

در پاسخ به این سوال باید بگوییم که مدت اعتبار سفارش‌های محدود، مادام العمر نبوده و برای هر سفارش محدود، تاریخ انقضائی در نظر گرفته می‌شود تا در صورتی که در بازه زمانی مقرر ارزش ارز دیجیتال به قیمت خرید یا فروش مورد نظر نرسید، به طور خودکار این سفارش محدود لغو گردد.

احتمال تحمیل ضرر به هنگام نوسان

هرچند که سفارش محدود دارای ویژگی‌های مثبتی همچون کنترل قیمت و انجام خودکار معاملات است؛ اما با این وجود نباید از ویژگی منفی این نوع خاص از سفارشات معاملاتی غافل شد. ویژگی‌ منفی سفارش محدود به مسئله ضرر در زمان نوسان مربوط می‌شود. نوسان یکی از ویژگی‌های ذاتی ارزهای دیجیتالی به شمار می‌رود و دقیقا وجود چنین نوسانات قیمتی است که ماهیت مجموع ارزهای دیجیتالی متنوع را به یک مارکت و بازار مالی تبدیل کرده است. حال تصور کنید که برخلاف انتظار شما روند قیمتی رمزارز مورد نظر شما روند کاهشی یا افزایشی به خود گرفته است؛ در چنین حالتی تکلیف سرمایه شما چه خواهد بود؟

به عنوان مثال تصور کنید که به عنوان فروشنده یک ارز دیجیتال محدوده فروش آن را در 60 دلار در نظر گرفته‌اید و ارزش رمزارز مورد نظر 60 دلار را رد کرده و در بازه 100 دلاری قرار گرفته است؛ در چنین حالتی، معامله به طور خودکار در قیمت 60 دلار انجام شده و عملا شما قادر نخواهید بود به 40 دلار سود مابقی دسترسی پیدا کنید یا در حالت عکس این ماجرا نقطه ورود به بازار یک ارز دیجیتال را در محدود 20 دلار در نظر گرفته‌اید و تصور می‌کنید که کف قیمتی و نقطه حمایتی، قیمت 20 دلار خواهد بود؛ اما تحلیل شما اشتباه از آب درآمده و ارزش این رمزارز به کانال 10 دلاری ورود کرده است، در چنین حالتی نیز سفارش محدود در قیمت 20 دلار به طور خودکار اجرا شده و عملا نمی‌توانید مانع ورود ضرر بیشتر به سرمایه یا مارجین کال شوید.

انواع سفارش محدود (Limit Order) در ارز دیجیتال

احتمالا با مطالعه مطالب فوق یک دید کلی در ارتباط با انواع سفارش محدود در ذهن شما شکل گرفته است و برای تکمیل این تصور کلی و مبهم ذهنی در این بخش انواع سفارش محدود که به دو نوع سفارش محدود فروش و سفارش محدود خرید تقسیم می‌شوند را مورد بررسی قرار می‌دهیم:

•    سفارش محدود فروش (Limit Sales Order): سفارش محدود فروش در واقع به سفارش معاملاتی اطلاق می‌گردد که در آن معامله‌گر به بروکر و صرافی این امکان را می‌دهد تا منحصرا در صورت رسیدن قیمت به سطح تعیین شده در این سفارش، دارایی مورد نظر را به فروش برساند. به عنوان مثال تصور کنید که در حال حاضر قیمت اتریوم ETH چیزی در حدود 1915 دلار بوده و شما مقدار 10 واحد اتر را در اختیار دارید و متناسب با تحلیلی که از وضعیت بازار داشته‌اید، احتمال می‌دهید که ارزش هر واحد اتر به 2500 دلار برسد؛ بنابراین، برای فروش اترهای خویش در قیمت 2500 دلاری از سفارش محدود کمک می‌گیرید که در چنین حالتی صرافی مورد نظر در صورت رسیدن قیمت هر واحد اتریوم به 2500 دلار، سفارش محدود فروش را اجرا کرده و ارز دیجیتال را در قیمت مورد نظر به فروش می‌رساند.
•    سفارش محدود خرید (Limit Buy Order): سفارش محدود خرید نیز نوع دیگری از انواع سفارش محدود به شمار می‌رود که این امکان را برای تریدر فراهم می‌آورد تا بتواند زمانی که قیمت ارز دیجیتال مورد نظر به سطح قیمتی مورد نظر تریدر کاهش پیدا کرد، خرید خود را انجام دهد و صرافی صرفا با رسیدن به این سطح قیمتی است که اجازه اجرای سفارش محدود خرید را پیدا می‌کند. به عنوان مثال در حال حاضر قیمت بیت کوین چیزی در حدود 30 هزار دلار است و شما قصد دارید زمانی که ارزش هر واحد از بیت کوین به 18 هزار دلار رسید، 4 واحد بیت کوین خریداری کنید و برای این منظور نیز از سفارش محدود خرید کمک می‌گیرید.

نحوه استفاده از سفارش محدود در انجام معاملات

قدم اول در استفاده موثر از انواع سفارش محدود در معاملات رمزارزی به داشتن مهارت و تبحر کافی در زمینه تحلیل تکنیکال و فاندامنتال اختصاص یافته است؛ چراکه همان طور که در مطالب فوق مشاهده کردید، سفارش محدود به طور کلی با نحوه تغییرات قیمتی ارزهای دیجیتالی در آینده در ارتباط بوده و انجام سفارش‌های محدود فروش و خرید سودآور صرفا با دستیابی به چشم‌اندازی روشن از روند حرکتی آتی قیمت ارزهای دیجیتال ممکن است. عموما امروزه تریدرها با اهداف کاملا متفاوتی از سفارش محدود در انجام معاملات خویش استفاده می‌کنند که یکی از مهم‌ترین دلایل آن‌ها برخورداری از کنترل بیشتر بر وضعیت بازار به هنگام نوسانات قیمتی است.

به طور کلی برای ثبت سفارش محدود خرید یا فروش با مراحل چندان سختی مواجه نخواهید بود و صرفا کافی است با مراجعه به یک صرافی خرید و فروش ارز دیجیتال و ورود به پنل کاربری خود، یک سفارش محدود (Limit Order) باز کنید. البته به هنگام باز کردن سفارش محدود، توجه به این نکته الزامی است که در سفارش محدود فروش، قیمت تعیین شما بایستی بالاتر از قیمت بازار و در سفارش محدود خرید، قیمت مورد نظر باید کمتر از قیمت فعلی بازار باشد. این که چه مدت زمانی می‌توانید سفارش محدود را در یک صرافی باز نگهدارید، کاملا به قوانین صرافی غیرمتمرکز مورد نظر بستگی خواهد داشت؛ اما عموما غالب صرافی‌ها، سفارش محدود را تا 24 ساعت باز نگه می‌دارند.

مقایسه سفارش محدود (Limit Order) با سفارش استاپ (Stop Order)

سفارش استاپ نیز یکی از انواع سفارش‌های معاملاتی موجود در بازار رمزارزی بوده که در آن تریدر، قیمتی را به عنوان قیمت استاپ تعیین می‌کند و عملا تا زمانی که قیمت دارایی به قیمت استاپ نرسیده است، این سفارش فعال نمی‌گردد. با توجه به شباهت‌های ظاهری موجود در میان سفارش محدود و سفارش استاپ شاید چنین تصور کنید که ما در این جا با دو اصطلاح متفاوت برای یک ماهیت روبه‌رو هستیم و این در حالی است که تفاوت قابل توجهی میان سفارش محدود و استاپ وجود دارد که نباید به راحتی از کنار آن عبور کرد و این تفاوت به این شرح است که در سفارش محدود، این سفارش صرفا در قیمت محدود تعیین شده یا بهتر از آن اجرا می‌گردد و این در حالیست که در سفارش استاپ، این سفارش به هنگام فعال شدن متناسب با قیمت مارکت و بازار اجرا می‌شود.

برای درک بهتر تفاوت موجود در میان سفارش محدود و استاپ به این مثال توجه کنید: تصور کنید که یک سفارش محدود برای خرید 10 اتر به قیمت هر واحد 1800 دلار را در یک صرافی به ثبت رسانده‌اید؛ در چنین حالتی، درصورتی که قیمت هر واحد اتر به 1800 برسد ولی صرفا 5 اتر برای فروش در این قیمت وجود داشته باشد، سفارش محدود صرفا همان 5 اتر را به قیمت هر واحد 1800 دلار خریداری می‌کند؛ اما در صورتی که برای همین سفارش از سفارش استاپ استفاده کنیم، کلیه 10 اتر خریداری می‌شود، با این تفاوت که 5 اتر به قیمت 1800 دلار و 5 اتر مابقی نیز در قیمت‌های بالاتر موجود در بازار مورد معامله قرار خواهد گرفت.

مزایای استفاده از سفارش محدود (Limit Order) در معاملات رمزارزی

هر نوع سفارش معاملاتی موجود در مارکت کریپتوکارنسی دارای مزایای خاص خود است که آشنایی با آن‌ها در تسهیل تصمیم‌گیری در ارتباط با انتخاب روش معاملاتی مورد نظر، بی‌تاثیر نخواهد بود و از این رو در این بخش به بررسی تفصیلی مزایای استفاده از سفارش محدود در معاملات رمزارزی می‌پردازین:

•    انجام معاملات بهینه در حجم بالا: اگر قصد انجام معاملاتی در حجم بالا را دارید، باید بدانید که در صورت استفاده از سفارش مارکت (Market Order)، احتمال این که تا زمان اجرای سفارش، قیمت بازار تغییر کند وجود دارد که در چنین حالتی ممکن است قیمت تخمینی تریدر با قیمت نهایی پرداختی وی متفاوت باشد و این در حالی است که در سفارش محدود، سفارش صرفا زمانی اجرا می‌شود که قیمت مارکت در محدوده تعیین شده قرار بگیرد.
•    رهایی از رصد مداوم ارزش رمزارزها: نوسانات لحظه‌ای قیمت ارزهای دیجیتال سبب شده تا این تصور اشتباه در ذهن تریدرهای مبتدی شکل بگیرد که در هر لحظه باید به رصد و بررسی قیمت ارزهای دیجیتال بپردازند و این در حالی است که با استفاده از سفارش محدود پس از رسیدن قیمت به قیمت تعیین شده، معامله به طور خودکار انجام می‌گیرد و عملا مانع دخالت احساسات و هیجانات تریدرها در طول انجام معاملات می‌گردد.
•    انتخاب قیمت دلخواه برای انجام معاملات: سفارش محدود این اطمینان را برای معامله‌گران فراهم می‌آورد که با استفاده از این نوع از سفارش معاملات، سفارش مورد نظر حتما در قیمت تعیینی انجام می‌شود و تریدرها می‌توانند با خیال راحت مطابق با نتایج تحلیل‌های تکنیکال خویش نقاطی را برای ورود یا خروج از بازار ارز دیجیتال در نظر بگیرند.

سفارش محدود؛ روشی موثر در مدیریت بهینه ریسک معاملات رمزارزی

با رشد محبوبیت ترید و سرمایه‌گذاری در بازار کریپتوکارنسی و سایر بازارهای مالی جهانی، تنوع سفارش‌های معاملاتی افزایش یافته است که شناخت هر یک از آن‌ها می‌تواند در اجرای بهینه استراتژی‌های معاملاتی تاثیرات خوبی را از خود برجای بگذارد. یکی از انواع سفارش‌های معاملاتی موجود، سفارش محدود (Limit Order) نام دارد که در اصل به معنای خرید و فروش رمزارزها و سایر دارایی‌ها در قیمت تعیین شده است و با توجه به اهمیت استفاده از چنین سفارشی در مدیریت ریسک سرمایه‌گذاری، ما این مقاله از بلاگ Cryptobaz را به بررسی جامع مفهوم سفارش محدود در بازارهای مالی و به ویژه مارکت کریپتوکارنسی اختصاص دادیم.
همان طور که در مطالب فوق مشاهده کردید، انتخاب قیمت دلخواه برای انجام معامله، عدم نیاز به رصد دائمی قیمت‌ها و همچنین انجام بهینه معاملات در حجم بالا از مزایایی بوده که به هنگام استفاده از سفارش محدود از آن برخوردار خواهید شد. البته لازم به ذکر است که توصیه دائمی کارشناسان ما به تریدرها و معامله‌گران به هنگام استفاده از سفارش محدود این است که از استاپ لاس نیز استفاده نمایند تا از این طریق مانع تحمیل ضررهای مالی هنگفت به سرمایه خویش گردند. ناگفته نماند که اگر در ارتباط با ماهیت سفارش محدود سوالی دارید که به پاسخ آن در مطالب فوق اشاره‌ای نشده است، می‌توانید سوال خود را در بخش نظرات مطرح کنید تا کارشناسان ما در اسرع وقت به سوال شما پاسخ دهند.