سرعت گردش پول (Velocity) در کریپتوکارنسی چیست؟

مارکت ارز دیجیتال در سال‌های اخیر رشد قابل توجهی را تجربه کرده است و به صورت روزانه بر تعداد سرمایه‌گذاران این بازار نوظهور افزوده می‌شود و همین مسئله سبب شده تا اصطلاحات اقتصادی نیز رفته رفته جای پا خویش را در دنیای کریپتوکارنسی سفت کرده و مورد توجه تحلیل‌گران رمزارزی قرار گرفته است. مبحث سنجش میزان سلامت اقتصاد بازار، مسئله بسیار مهمی بوده که می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذاران بیشتری را نسبت به فناوری نوظهور بلاک چین جلب نماید و عملا فراگیر شدن استفاده از این تکنولوژی به میزان سلامت اقتصاد آن بستگی خواهد داشت.

در واقع در هر بازاری برخی دارایی‌ها به عنوان یک ذخیره ارزشمند محسوب می‌شوند و در طرف دیگر ماجرا نیز برخی دارایی‌ها قرار دارند که دائما در حال جابه‌جایی هستند و این همان چیزی است که در بازارهای مالی از آن به عنوان سرعت گردش پول (Velocity) یاد می‌شود. در اصل یکی از پارامترهای ویژه‌ای که می‌تواند بر روی ارزش ارزهای دیجیتالی تاثیر بگذارد همین مسئله سرعت گردش پول است که باید در تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال مورد توجه قرار بگیرد؛ همین میزان اهمیت آشنایی با اصطلاح سرعت گردش پول سبب شده تا سوالات زیادی در ارتباط با ماهیت و چیستی آن ذهن تریدرها و تحلیل‌گران مبتدی و گاها حرفه‌ای مارکت کریپتوکارنسی را به خود مشغول سازد و به همین علت ما این مقاله از بلاگ کریپتوباز را به بررسی جامع مفهوم سرعت گردش پول در کریپتوکارنسی اختصاص داده‌ایم؛ اگر شما هم در این زمینه کنجکاو هستید، تا انتهای این مطلب با ما همراه باشید.

آشنایی با سرعت گردش پول

قدم اول در آشنایی با هر ماهیتی به کالبدشکافی چیستی آن اختصاص داشته و آشنایی با سرعت گردش پول در کریپتوکارنسی نیز از این قاعده مستثنی نمی‌باشد و به همین علت در وهله اول نگاهی به ماهیت و چیستی این اصطلاح کاربردی داشته و سپس به مباحث تخصصی‌تر نظیر نحوه محاسبه سرعت گردش پول یا بالا و پایین بودن ولوسیتی و تحلیل‌های موجود در پیرامون آن‌‌ها خواهیم داشت. سرعت گردش پول (Velocity) در اصل یک اصطلاح مربوط به علم اقتصاد بوده که به معنای تعداد دفعاتی است که به طور میانگین، یک واحد پولی به منظور خرید کالا یا حتی دریافت خدمات در طول یک بازه زمانی کاملا مشخص، انتقال یافته و جابه‌جا شده است.  در نگاه تفصیلی‌تر به ماهیت اصطلاح ولوسیتی متوجه خواهید شد که اصطلاح یاد شده صرفا به دنیای کریپتوکارنسی اختصاص نیافته و بلکه در عالم اقتصاد و در کنار مفاهیم دیگری همچون تولید ناخالص داخلی، قادر است دید مناسبی را در ارتباط با فضای اقتصادی در اختیار تحلیل‌گران قرار دهد.

اما اگر این مفهوم سرعت گردش پول را وارد عرصه کریپتوکارنسی کنیم و آن را به همراه پارامترهایی نظیر ضریب بتا (Beta Coefficient) و شاخص آلفا قرار دهیم، این مسئله می‌تواند دید خوبی را در ارتباط با میزان نوسانات قیمتی یک ارز دیجیتال در اختیار ما قرار دهد و در نهایت به مدیریت بهینه ریسک سرمایه‌گذاری منجر خواهد شد. به طور کلی سرعت گردش پول می‌تواند اطلاعات بسیار مفیدی را در اختیار سرمایه‌گذاران یک بازار مالی قرار دهد؛ چراکه در عمل نشان دهنده میزان تمایل سرمایه‌گذران به نگهداری و ذخیره دارایی‌های خود بوده و طبیعتا اگر با یک بازار مالی با اقتصاد سالم و پویا مواجه باشیم، سرعت گردش پول بالا رفته و سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری برای خرید و سرمایه‌گذاری از طریق انتقال دارایی از خود نشان خواهند داد؛ در طرف دیگر ماجرا اگر سرعت گردش پول ارقام کم و پایینی را نشان دهد، این بدان معنی خواهد بود که سرمایه‌گذاران چندان تمایلی به انتقال دارایی و سرمایه‌گذاری نداشته و در نهایت رکود بر بازار حاکم خواهد شد. این مسئله در ارتباط با مارکت ارز دیجیتال نیز صادق بوده و در صورتی که سرعت گردش پول (که در کریپتوکارنسی این پول همان کوین و توکن خواهد بود) بالا باشد، این بدان معنا خواهد بود که سرمایه‌گذاران و تریدرها با خواست و اراده خویش این دارایی‌های را برای سرمایه‌گذاری انتقال می‌دهند. 

سرعت گردش پول در ارز دیجیتال

پروژه‌های رمزارزی که قصد دارند از طریق جذب سرمایه، دامنه فعالیتی خویش را توسعه دهند، در قدم اول باید دید درستی نسبت به مفهوم سرعت گردش پول در ارز دیجیتال داشته باشند؛ چراکه در حقیقت این ولوسیتی و سرعت گردش پول است که می‌تواند در بازه زمانی طولانی مدت، به طور کاملا مستقیم بر روی ارزش اقتصادی رمزارزها تاثیر بگذارد و با دست یافتن به درک درستی از ماهیت سرعت گردش پول در ارز دیجیتال است که این پروژه‌های یاد شده را قادر می‌سازد تا استراتژی‌های بهتری را به منظور ایجاد یک بازار سالم و بلند مدت، به کار بگیرند. به خاطر داشته باشید که یک پروژه رمزارزی موفق برای جذب سرمایه و عرضه موفق توکن‌ها به یک دلیل وابسته است؛ دلیلی که هولدرها را مجاب می‌کند تا برای یک بازه زمانی طولانی مدت ارزهای دیجیتال پروژه مورد نظر را نگهداری کنند.

در اصل ما در دنیای کریپتوکارنسی به دنبال سرعت گردش پول پایین و ولوسیتی کم هستیم و طراحان پروتکل‌های رمزارزی نیز کاملا به این مسئله واقف هستند و با ترکیب مکانیزم‌های مختلف انگیزه نگهداری طولانی مدت توکن‌ها از سوی هولدرها را فراهم می‌کنند؛ چراکه ولوسیتی کم به معنی کمیاب شدن توکن بوده و این پایین بودن سرعت گردش پول است که در حقیقت در دنیای کریپتوکارنسی ارزش واقعی ایجاد می‌کند. در اصل در دنیای تجارت نباید این نکته را فراموش کنید که هر چیزی کمیاب شود، ارزشمند خواهد شد. اگر نگاهی به رفتار تریدرها در عرضه اولیه توکن داشته باشیم، متوجه خواهیم شد که غالب این تریدرها در حالت فومو (FOMO) و ترس از دست دادن فرصت گرفتار شده‌اند و عملا با خرید سریع موجب افزایش قیمت کاذب و حباب‌گون قیمت و تورم توکن مورد نظر می‌شوند، حبابی که با شروع فروش این توکن‌ها (بالا رفتن سرعت گردش پول) شکسته شده و به سرعت قیمت آن کاهش می‌یابد و این درحالی است که عموما آن دسته از ارزهای دیجیتالی که دارای زمانبندی وستینگ (Vesting) هستند، به دلیل برخورداری از سرعت گردش پول کم دارای ریسک کمتری هستند.

نحوه محاسبه سرعت گردش پول در کریپتوکارنسی

با توجه به مطالبی که گذشت، روشن شد که هرچه سرعت گردش پول در یک ارز دیجیتال کم باشد و سرمایه‌گذاران و تریدرها مدت زمان بیشتری را به نگهداری این دارایی اختصاص دهند، قیمت آن رمزارز روند صعودی به خود خواهد گرفت و همین مسئله سبب می‌شود تا درک مفهوم سرعت گردش پول در کریپتوکارنسی و نحوه محاسبه آن برای تجربه یک ترید موفق، به امری اجتناب ناپذیر تبدیل شود. برای محاسبه سرعت گردش پول قیمت کوین‌های دیجیتال با فرمول چندان پیچیده‌ای مواجه نخواهید شد و صرفا کافیست اطلاعاتی در ارتباط با میانگین حجم معاملات شبکه و حجم کل معاملات را در اختیار داشته باشید و اطلاعات یاد شده را در فرمول زیر جای‌گذاری کنید:

میانگین حجم معاملات شبکه ÷ حجم کل معاملات = سرعت گردش پول ارز مورد نظر (Velocity)

به بیان بهتر، در حالتی که میانگین حجم معاملات در مقایسه با حجم کل معاملات رقم بالاتری را نشان دهد، در این حالت با مسئله بالا بودن سرعت گردش پول مواجه خواهیم بود و اگر این رقم کمتر از حجم کل معاملات باشد و برتری عددی حجم کل معاملات در مقایسه با میانگین، بیشتر باشد، روند کاهشی سرعت گردش پول نتیجه منطقی چنین موضوعی خواهد بود. به طور کلی در دنیای کریپتو، اصل بر پایین بودن سرعت گردش پول است؛ اما از مزایای بالا بودن سرعت گردش پول نیز نباید غافل شد و مزیت اصلی بالا بودن چنین شاخصی در این نکته خلاصه شده است که به تریدرها این اطمینان خاطر داده می‌شود که دارایی دیجیتالی آن‌ها از قابلیت نقدشوندگی بالایی برخوردار است. 

نحوه کاهش سرعت گردش پول در مارکت رمزارزی

امروزه غالب توسعه‌دهندگان پروژه‌های رمزارزی از روش‌های مختلفی برای کنترل تورم و کاهش سرعت گردش پول و ولوسیتی بهره‌ می‌برند که از مهم‌ترین نمونه‌های این روش‌ها می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

اعتمادسازی با هدف سرمایه‌گذاری به منظور ذخیره ارزش

یکی از راه‌حل‌هایی که می‌توان از بالا رفتن بی‌رویه سرعت گردش پول در دنیای کریپتوکارنسی جلوگیری کرد، این است که قیمت و ارزش یک ارز دیجیتال به طور کاملا واقعی افزایش یابد و تریدرها شخصا شاهد این ارزش واقعی توکن در بازار رمزارزی باشند. در چنین حالتی، هدف تریدرها از خرید ارز دیجیتال مورد نظر چیزی جز ذخیره ارزش نخواهد بود؛ امری که با توجه به نوسانات قیمتی موجود در مارکت رمزارزی، بسیار دشوار به نظر می‌رسد.

استفاده از مکانیزم‌های ویژه در حوزه تقسیم سود، سوزاندن و بازخرید

گاها توسعه‌دهندگان پروژه‌های رمزارزی به منظور کنترل تورم به سراغ طرح‌های تشویقی می‌روند. یکی از این طرح‌ها دریافت پاداش در ازای توکن سوزی است (نظیر آنچه که در الگوریتم اثبات سوزاندن (PoB) با آن مواجه هستیم.) طبیعتا با کاهش میزان توکن در گردش و دستیابی به اصل کمیاب شدن، ارزش ارز دیجیتال مورد نظر روند صعودی به خود خواهد گرفت، البته در این تحلیل حتما باید توجهی نسبت به ماهیت تورمی یا ضدتورمی خود توکن نیز داشته باشید.

ایجاد انگیزه برای هولد طولانی مدت توکن

یکی از مهم‌ترین روش‌هایی که می‌توان با کمک آن به هدف هولد طولانی مدت ارزهای دیجیتالی دست پیدا کرد، به مسئله استیکینگ و سپرده‌گذاری ارزهای دیجیتال مربوط می‌شود که اصل اولیه و اساسی در استیکینگ، قفل شدن دارایی‌ها برای یک مدت زمان مشخصی است که نتیجه طبیعی چنین کاری، کاهش سرعت گردش پول و افزایش قیمت خواهد بود. در اصل این روش دارای حالت بازی‌گون بوده و فرد در ازای نگهداری از ارز دیجیتال برای مدت زمان مشخصی، مقداری توکن از شبکه به عنوان پاداش دریافت می‌کند.

نگاهی تحلیلی بر بالا یا پایین بودن ولوسیتی در ارز دیجیتال

سرعت گردش پول در دنیای کریپتوکارنسی صرفا یک معیار اقتصادی ساده نبوده و عملا اطلاعات بسیاری کاربردی را هم در اختیار سرمایه‌گذاران و هم توسعه‌دهندگان شبکه‌های بلاک چینی قرار می‌دهد که در یک تحلیل همه جانبه از وضعیت بازار یک ارز دیجیتال، توجه به آن اجتناب ناپذیر خواهد بود. ما در بحث سرعت گردش پول با دو حالت بالا و پایین بودن این معیار مواجه هستیم که هر یک از این حالت‌های یاد شده آثار متفاوتی را در مارکت ارز دیجیتال از خود برجای می‌گذارند. تصور کنید که یک ارز دیجیتال به چنان محبوبیت و درجه اعتمادی در میان کاربران شبکه دست یافته است که سرمایه‌گذاران از آن برای ذخیره ارزش استفاده می‌کنند، در چنین حالتی چه اتفاقی در ارزش‌گذاری رمزارز مورد نظر ما اتفاق خواهد افتاد؟

ذخیره ارز دیجیتال برای بازه زمانی طولانی مدت، نتیجه‌ای جز کاهش سرعت گردش پول و افزایش ارزش دارایی دیجیتالی مورد نظر در پی نخواهد داشت و امروزه بسیاری از توسعه‌دهندگان بلاک چینی با استفاده از مکانیزم‌های خاصی همچون تقسیم سود، سوزاندن توکن، استیکینگ و مواردی از این دست از سرعت گردش پول و توکن در بازار رمزارزی می‌کاهند. بنابراین، اگر هدف شما از خرید ارز دیجیتالی، هولد طولانی مدت آن است؛ در چنین حالتی باید به سراغ ارزهای دیجیتالی بروید که دارای سرعت گردش پول کمی هستند.

در طرف دیگر ماجرا بالا بودن میزان سرعت گردش پول در بازار اختصاصی یک ارز دیجیتال وجود دارد که در اصل به معنای عدم رغبت تریدرها به هولد و نگهداری طولانی مدت یک توکن است. اما سوالی که ممکن است ذهن مخاطبان را در این زمینه به خود مشغول سازد، به این موضوع مربوط می‌شود که آیا بالا بودن سرعت گردش پول در کریپتوکارنسی به معنای بی‌ارزش بودن توکن مورد نظر است؟ پاسخ به این سوال منفی بوده و بالا بودن سرعت گردش پول در بازار ارز دیجیتال، لزوما ارتباطی با بی‌ارزش بودن توکن مورد نظر ندارد!

در اصل بالا بودن سرعت گردش پول در کریپتوکارنسی به معنای وجود ریسک بالای معاملاتی خواهد بود و برای آن دسته از تریدرها و سرمایه‌گذارانی مناسب است که به دنبال بازدهی سریع هستند و به همین علت به سراغ توکن‌هایی می‌روند که احتمال رشد انفجاری آن‌ها در بازه زمانی کوتاه مدت وجود دارد. به خاطر داشته باشید که سیاست‌های پروژه‌های رمزارزی در قبال کنترل سرعت گردش پول یکسان نبوده و ممکن است ارز دیجیتالی که در قدم اول عرضه به دلیل داشتن زمانبندی وستینگ یا ارائه طرح‌های تشویقی برای هولد، سرعت گردش پول کمی داشته باشد، پس از گذشت مدتی رویه خویش را تغییر داده و به دلیل عدم قرارگیری در دسته توکن‌های کاربردی، تریدرها تمایلی به ذخیره و هولد طولانی مدت آن نداشته باشند و در نتیجه سرعت گردش پول رمزارز مورد نظر افزایش یابد.

سرعت گردش پول در کریپتوکارنسی؛ عاملی برای مدیریت بهتر ریسک سرمایه‌گذاری

پیش‌بینی وضعیت قیمتی یک ارز دیجیتال در آینده به عوامل و پارامترهای مختلفی بستگی داشته که برخی از این عوامل ریشه در مباحث و اصطلاحات اقتصادی دارند و سرعت گردش پول نیز یکی از این معیارهای کاربردی است که وارد حوزه رمزارزها شده است و تاثیرات قابل توجهی بر اتخاذ سیاست هولد یا فروش دارایی‌های دیجیتالی از سوی تریدرها و سرمایه‌گذاران از خود برجای گذاشته است. با توجه به اهمیت آشنایی با ماهیت اصطلاح سرعت گردش پول در کریپتوکارنسی و نقش آن در مدیریت بهینه ریسک معاملاتی، ما این مقاله از بلاگ کریپتوباز را به بررسی جامع این مفهوم اقتصادی اختصاص دادیم و همان طور که در مطالب فوق مشاهده کردید، این اصطلاح به میزان پول و توکنی مربوط می‌شود که در طول یک بازه زمانی معین جابه‌جا شده و انتقال یافته‌اند. در حقیقت این اصطلاح ارتباط تنگاتنگی با تورمی یا ضدتورمی بودن یک توکن داشته و این امکان را برای تریدرها فراهم می‌آورد تا با بررسی حجم کل معاملات و میانگین حجم معاملات، به یک چشم‌اندازی روشن از تغییرات قیمتی آتی رمزارز مورد نظر دست پیدا کنند. ناگفته نماند که اگر در ارتباط با ماهیت و چیستی معیار سرعت گردش پول (Velocity) در کریپتوکارنسی سوالی دارید که به پاسخ آن در مطالب فوق اشاره‌ای نشده است، می‌توانید سوال خود را در بخش نظرات مطرح کنید تا کارشناسان ما در اسرع وقت به سوال شما پاسخ دهند.