کریپتوبازمرجع بازار رمزارز
دانلود اپ
مبادله بدون متولی

وب۳ · امور مالی غیرمتمرکز

صرافی غیرمتمرکز (DEX)؛ مقایسه پروتکل‌ها، کارمزد و اسلیپیج

DEXها را بر اساس TVL و شبکه مقایسه کنید و تفاوت AMM، دفتر سفارش و تجمیع‌کننده را همراه ریسک اسلیپیج، MEV، توکن جعلی و مجوز کیف پول بشناسید.

مشاهده داده بازار نمای کلی و ریسک بازار

پاسخ کوتاه

DEX امکان مبادله مستقیم از کیف پول را فراهم می‌کند. قیمت ممکن است از استخر نقدینگی، دفتر سفارش آن‌چین یا چند منبع تجمیع‌شده بیاید. کاربر حضانت دارایی را حفظ می‌کند، اما مسئول انتخاب قرارداد، توکن، شبکه، حد اسلیپیج و مجوز امضا نیز هست.

مفاهیم کلیدی

قبل از تصمیم، این سه نکته را تفکیک کنید

01

AMM

قیمت با فرمول و نسبت دارایی‌های استخر تعیین می‌شود؛ اندازه معامله روی اسلیپیج اثر دارد.

02

دفتر سفارش

سفارش‌های خرید و فروش در سطوح قیمت روبه‌روی هم قرار می‌گیرند و به نقدینگی فعال نیاز دارند.

03

Aggregator

چند DEX و مسیر را بررسی می‌کند تا قیمت یا هزینه اجرای بهتری پیدا کند؛ مسیر قرارداد را قبل از امضا ببینید.

داده بازار

DEXهای برتر بر پایه TVL

فهرست شامل صرافی‌های نقدی و مشتقه غیرمتمرکز است؛ TVL با حجم معامله یکسان نیست.

منبع: DefiLlama
Curve DEXردیف ۳$1.27B
دستهصرافی غیرمتمرکز۲۴ ساعت‎−۰٫۹۳٪۷ روز‎−۰٫۹۲٪
Uniswap V2ردیف ۵$782.73M
دستهصرافی غیرمتمرکز۲۴ ساعت‎−۲٫۰۷٪۷ روز‎−۰٫۲۷٪
Uniswap V4ردیف ۶$757.69M
دستهصرافی غیرمتمرکز۲۴ ساعت‎−۵٫۴۶٪۷ روز‎−۶٫۱۲٪
Fluid DEXردیف ۹$281.28M
دستهصرافی غیرمتمرکز۲۴ ساعت‎−۰٫۹٪۷ روز‎−۱٫۲۹٪
Orca DEXردیف ۱۱$240.08M
دستهصرافی غیرمتمرکز۲۴ ساعت‎−۰٫۲۱٪۷ روز‎−۱٫۱۳٪
مقایسه کاربردی

کدام مدل DEX مناسب‌تر است؟

مدل اجرا روی کیفیت قیمت، هزینه و ریسک اثر می‌گذارد.

مدلمناسب برایمزیتمحدودیت
AMMمبادله توکن‌های رایجدسترسی پیوسته به استخراسلیپیج و زیان ناپایدار LP
Concentrated liquidityسرمایه کاراترعمق بیشتر در بازه قیمتمدیریت فعال و خروج از بازه
دفتر سفارشمعامله‌گر حرفه‌ایسفارش محدود و قیمت شفافنقدینگی پراکنده و پیچیدگی
Aggregatorبهینه‌سازی مسیرمقایسه چند منبعوابستگی به روتر و مسیر چندقراردادی
فرایند عملی

قبل از Swap چه چیزهایی را کنترل کنیم؟

  1. 1آدرس قرارداد توکن را از منبع رسمی تطبیق دهید؛ نام و نماد قابل کپی هستند.
  2. 2شبکه، موجودی کارمزد و مسیر تبدیل را بررسی کنید.
  3. 3Price impact، حداقل دریافتی و درصد اسلیپیج را پیش از امضا بخوانید.
  4. 4مجوز انتقال را در صورت امکان محدود کنید و مجوزهای قدیمی را بازبینی کنید.
  5. 5برای معامله بزرگ، مسیر را به بخش‌های کوچک‌تر یا منابع عمیق‌تر مقایسه کنید.
ماتریس ریسک

ریسک‌هایی که باید جداگانه بسنجید

توکن جعلی

ریسک زیاد

نماد یکسان به معنی قرارداد یکسان نیست؛ آدرس قرارداد معیار اصلی است.

اسلیپیج

ریسک متوسط

عمق کم یا معامله بزرگ می‌تواند قیمت اجرا را با انتظار شما متفاوت کند.

MEV

ریسک متوسط

ترتیب تراکنش‌ها می‌تواند باعث اجرای بدتر یا حمله ساندویچی شود.

مجوز نامحدود

ریسک زیاد

Approval نامحدود در صورت آسیب رابط یا قرارداد دامنه زیان را بیشتر می‌کند.

پرسش‌های پرتکرار

سؤال‌هایی که قبل از استفاده باید پاسخ دهید

صرافی غیرمتمرکز چیست؟

پروتکلی است که مبادله را با قرارداد هوشمند و بدون نگهداری دارایی در حساب داخلی صرافی انجام می‌دهد.

پرسش 1
DEX بهتر است یا صرافی متمرکز؟

به نیاز بستگی دارد. DEX کنترل کیف پول و دسترسی آن‌چین می‌دهد؛ صرافی متمرکز معمولاً ورود ریالی، پشتیبانی و دفتر سفارش ساده‌تری دارد، اما دارایی نزد متولی است.

پرسش 2
اسلیپیج چیست؟

تفاوت قیمت مورد انتظار با قیمت نهایی اجراست. عمق نقدینگی، اندازه معامله، نوسان و مسیر تبدیل روی آن اثر می‌گذارند.

پرسش 3
چرا TVL با حجم معامله فرق دارد؟

TVL ارزش دارایی نگهداری‌شده در قراردادهاست؛ حجم، ارزش معاملات انجام‌شده در یک بازه زمانی را نشان می‌دهد. یک DEX می‌تواند حجم بالا و TVL متوسط داشته باشد.

پرسش 4
ادامه مسیر

مطالب و ابزارهای مرتبط

DEX چیست؟مقاله آموزشی درباره مزایا و معایب صرافی غیرمتمرکزدیفای چیست؟تعریف، منبع بازده و لایه‌های اصلی ریسکDEX و استخر نقدینگیAMM، تأمین نقدینگی و نحوه قیمت‌گذاریواژه‌نامه دیفایتعریف کوتاه اصطلاحات و مفاهیم مرتبط

هشدار ریسک: محتوای این بخش آموزشی است و توصیه مالی شخصی نیست. قرارداد هوشمند، دارایی پایه، اوراکل، پل، حاکمیت، نقدینگی و نگهداری کلید هرکدام می‌توانند باعث از دست‌رفتن بخشی یا تمام دارایی شوند.