بلک‌راک 1 میلیارد دلار بیت‌کوین خریداری کرد: اشتباهی بزرگ یا استراتژی‌ای هوشمندانه؟

شرکت بلک‌راک (BlackRock)، بزرگ‌ترین شرکت مدیریت دارایی جهان، اخیراً 1 میلیارد دلار بیت‌کوین (BTC) خریداری کرده است. این خرید درست در آستانه‌ی کاهش قیمت شدید بیت‌کوین انجام شد و سوالات زیادی را در مورد استراتژی این غول سرمایه‌گذاری به وجود آورده است. آیا این حرکت یک اشتباه فاجعه‌بار بود یا اقدامی حساب‌شده برای بهره‌برداری بلندمدت از بازار ارزهای دیجیتال؟

سقوط قیمت بیت‌کوین: چه اتفاقی افتاد؟

در تاریخ 18 دسامبر 2024، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو ایالات متحده، با اعلام تغییر در برنامه کاهش نرخ بهره برای سال 2025، بازارهای مالی و به‌ویژه ارزهای دیجیتال را دچار تلاطم کرد. برخلاف انتظارات قبلی، فدرال رزرو اعلام کرد که به‌جای چهار بار کاهش نرخ بهره در سال آینده، تنها دو بار این کار را انجام خواهد داد.

کاهش نرخ بهره معمولاً به‌عنوان یک سیگنال مثبت برای بازارهای مالی و ارزهای دیجیتال شناخته می‌شود، زیرا هزینه‌های تأمین مالی را کاهش داده و سرمایه‌گذاری را تشویق می‌کند. اما کاهش کمتر از حد انتظار، بازار را در موقعیت نزولی قرار داد. علاوه بر این، پاول تأکید کرد که فدرال رزرو نه تنها بیت‌کوین نگهداری نمی‌کند، بلکه علاقه‌ای به این موضوع نیز ندارد.

این اظهارات باعث افت 13 درصدی قیمت بیت‌کوین طی 48 ساعت شد. قیمت بیت‌کوین که پیش‌تر به بالاترین حد خود یعنی 108,364 دلار رسیده بود، به زیر 93,000 دلار سقوط کرد. سایر ارزهای دیجیتال نیز شرایط مشابهی را تجربه کردند؛ اتریوم 16 درصد، ریپل 18 درصد، و دوج‌کوین 26 درصد از ارزش خود را از دست دادند.

خرید 1 میلیارد دلاری بلک‌راک: اشتباه یا استراتژی؟

بلک‌راک 1 میلیارد دلار بیت‌کوین را در بازه‌ی قیمتی 103,000 تا 107,000 دلار خریداری کرد و حدود 10,000 بیت‌کوین به دارایی‌های خود اضافه کرد. این خرید تنها یک روز قبل از سقوط قیمت انجام شد که آن را در نگاه اول به حرکتی اشتباه تبدیل می‌کند.

اما آیا واقعاً چنین است؟

بلک‌راک در حال حاضر مالک بیش از 553,000 بیت‌کوین است که حدود 2.6 درصد از کل عرضه‌ی بیت‌کوین را تشکیل می‌دهد. این خرید جدید تنها 1.8 درصد به ذخایر بیت‌کوین صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) این شرکت اضافه کرده است.

با توجه به ارزش کل دارایی‌های بلک‌راک که حدود 4.7 تا 11 تریلیون دلار تخمین زده می‌شود، سهم بیت‌کوین در این پرتفوی بسیار ناچیز است. علاوه بر این، بلک‌راک پیش‌تر توصیه کرده بود که سرمایه‌گذاران تنها 2 درصد از پرتفوی خود را به بیت‌کوین اختصاص دهند تا در برابر نوسانات بازار پوشش داشته باشند.

آیا افت قیمت برای بلک‌راک اهمیت دارد؟

اگرچه بلک‌راک بیت‌کوین را در قیمتی بالاتر از کف اخیر خریداری کرد، اما ارزش بالای کل پرتفوی این شرکت باعث می‌شود که چنین افت‌هایی تأثیر چندانی بر آن نداشته باشد. تجربه‌ی گذشته نشان داده است که بیت‌کوین بارها پس از سقوط‌های سنگین، به سطوح قیمتی بالاتری بازگشته است.

بلک‌راک به‌جای تمرکز بر زمان‌بندی دقیق بازار، به اهمیت طولانی‌مدت بیت‌کوین و نقش آن به‌عنوان یک دارایی کمیاب و ضد تورم توجه دارد.
یکی از نکات جالب توجه درباره بلک‌راک، تأثیر آن بر بحث‌های پیرامون کمبود بیت‌کوین است. در ویدیوی آموزشی سه‌دقیقه‌ای منتشرشده توسط بلک‌راک، به موضوع تغییرپذیری سقف 21 میلیون واحدی بیت‌کوین اشاره شده است.

این اظهار نظر جنجالی باعث نگرانی بسیاری از فعالان حوزه ارزهای دیجیتال شده است. برخی معتقدند که این اظهارات صرفاً یک بیانیه‌ی قانونی برای جلوگیری از مشکلات حقوقی است. در مقابل، برخی دیگر نگران هستند که چنین تغییری می‌تواند امنیت شبکه بیت‌کوین و ارزش آن را در بلندمدت تهدید کند.

جمع‌بندی

بلک‌راک با رویکردی بلندمدت به بیت‌کوین نگاه می‌کند و احتمالاً این کاهش قیمت را موقتی می‌داند. این شرکت که پیش‌تر نیز علاقه خود را به بیت‌کوین نشان داده بود، به‌خوبی می‌داند که سرمایه‌گذاری در این دارایی پرنوسان نیازمند صبر و دیدگاه بلندمدت است.