نویدیا یک فصل دیگر عالی را اعلام کرد. چه چیزی میتواند راه را برای آن مسدود کند؟
نکته: خیلی چیز خاصی نیست. 🚀 درآمدهایی که نمیتونی نادیده بگیری یه فصل دیگه و یه گزارش فوقالعاده دیگه از انویدیا. این شرکت با درآمد 44.1 میلیارد دلاری، از پیشبینی 43.3 میلیارد دلاری هم جلو زد. این یعنی 69 درصد رشد نسبت به سال قبل. سود تعدیلشده 81 سنت به ازای هر سهم هم انتظارات رو شکست. سهام انویدیا بعد از ساعات کاری 5 درصد رشد کرد و بعد در جلسه نقدی پنجشنبه کمی عقبنشینی کرد. این گزارش درآمدی حتی با وجود راهنماییهای نهچندان جذاب انویدیا، فوقالعاده بود. پس چی داره این غول رو جلو میبره؟ و آیا چیزی هست که بتونه جلوی این حرکت رو بگیره؟ بیایید بررسی کنیم. 💾 دیتاسنترها: گاو شیرده شرکت انویدیا به خاطر دیدن روندها قبل از بقیه معروفه. از بازیهای ویدیویی تا کریپتو و حالا؟ ستاره جدید دیتاسنترهاست. درآمد دیتاسنترها به 39.1 میلیارد دلار رسیده که 73 درصد نسبت به سال قبل رشد داشته. این تقریباً 90 درصد کل کسبوکار انویدیاست. شرکتهای بزرگ تکنولوژی مثل آمازون، گوگل و مایکروسافت تقریباً نیمی از این بخش رو تشکیل میدن. 🇨🇳 درباره مشکل 10.5 میلیارد دلاری به خاطر ممنوعیت صادرات ترامپ، انتظار میره درآمد انویدیا از چین 10.5 میلیارد دلار کاهش پیدا کنه. این شامل 8 میلیارد دلار در این فصل و 2.5 میلیارد دلار در فصل قبلی میشه. آیا این بده؟ شاید. آیا کسی الان اهمیت میده؟ نه واقعاً. چون تقاضا خارج از چین انقدر زیاده که حتی با کاهش ده میلیارد دلاری هم داستان صعودی انویدیا تغییر نمیکنه. انویدیا هنوز پیشبینی درآمد 45 میلیارد دلاری برای این فصل داره که با توجه به شرایط، یه پیروزی پنهانه. 📦 بلکول به کمک میآید راهنماییهای آینده ممکنه انتظارات بازار رو برآورده نکرده باشه، اما مدیرعامل انویدیا، جنسن هوانگ، راهحل رو ارائه داده: بلکول اولترا. این چیپهای نسل جدید به مشتریان اولیه ارسال شدهاند و انتظار میره در نیمه دوم سال به شدت رشد کنن. 💡 خندق واقعی؟ فقط چیپها نیست چیزی که انویدیا رو خاص میکنه فقط سختافزارش نیست. اکوسیستمش — CUDA، ابزارهای توسعهدهنده، APIها و یکپارچگیهای عمودی. مثل اپل، اما برای صنعت AI. همه میخوان امپراتوری AI بسازن، اما بدون زیرساخت انویدیا کار سختیه. این فقط گرون نیست — ضروریه. در همین حال، AMD و اینتل تلاش میکنن. حرفهایی درباره سیلیکون سفارشی از OpenAI و متا هست. اما فعلاً خندق انویدیا بیشتر شبیه یه دره است. 🧨 چی میتونه سرعتش رو کم کنه؟ اما نباید خیلی خوشبین باشیم — هنوز خطراتی وجود داره. اینها چیزهایی هستن که ممکنه انویدیا رو به چالش بکشن: شوکهای ژئوپلیتیکی: ممنوعیتهای صادراتی بیشتر؟ تلافی چین؟ تنش تایوان؟ هر کدوم از اینها میتونه بازارها رو نگران کنه. محدودیتهای زنجیره تأمین: با رشد تقاضا، فشار بر کارخانههایی مثل TSMC هم زیاد میشه. هر مشکلی در بستهبندی پیشرفته یا شروع ویفرها میتونه حاشیه سود رو تحت فشار بذاره. رقابت رو به رشد: MI300 از AMD هم قوی هست. و شرکتهای بزرگ تکنولوژی دارن چیپهای داخلی میسازن تا وابستگی به انویدیا رو کم کنن. خستگی از AI: اگه چرخه هیجان AI فروکش کنه یا به یک نقطه اوج برسه، ممکنه هزینههای سرمایهای کاهش پیدا کنه. فقط کافیه 3-4 غول تکنولوژی هزینههای سرمایهای خودشون رو کاهش بدن و سلطنت انویدیا تموم میشه. 💫
