درک بازار نزولی و کنترل کننده قیمت چیست؟
یه روند نزولی وقتی شروع میشه که موسسات خرید در دارک پول به آرامی شروع به کاهش موجودی سهام یا ETF میکنن. این چرخش باعث میشه نمودار سهام یا ETF به شکل گردی دربیاد. هدف از این چرخش در دارک پول اینه که بدون اینکه روند صعودی رو به هم بزنن، به آرامی سهام رو طی چند ماه بفروشن. خم شدن قیمت نشونهایه که دارک پولها در حال چرخش هستن. اگه نمودار الگوی قله و دره داشته باشه، این دیگه دارک پول نیست. سفارشهای TWAP کنترل شده به صورت خودکار و بر اساس رویدادهای همون روز کنترل میشن. در یه نقطهای، معاملهگران حرفهای و موسسات فروش متوجه این چرخش مخفی میشن و شروع به تنظیم معاملات فروش کوتاه میکنن. برای ادامه روند صعودی، نیاز به خریداران بیشتری هست. اما برای روند نزولی نیازی به فروشندگان بیشتر نیست. فقط کافیه که خریدارها نباشن و سهام شروع به اصلاح نزولی در کوتاهمدت یا میانمدت میکنه. نبود خریدارها فرصتی رو برای شرکتهای معاملات با فرکانس بالا که Maker/Taker هستن فراهم میکنه تا فروش کوتاه انجام بدن. سفارشهای فروش کوتاه قبل از باز شدن بازار در صف قرار میگیرن و بعد کامپیوترهای بورس سهام رو به سطح اولی از خریداران پایین میبرن. HFTها، صندوقهای پوشش ریسک و بانکهای بزرگ فروش کوتاه انجام میدن و سفارشهای خرید خودکارشون رو خیلی پایینتر قرار میدن که باعث میشه قیمت سهام سقوط کنه. بعد از اون، سفارشهای VWAP صندوقهای کوچکتر فعال میشن و سهام سقوط میکنه. چیزی که میخوام بگم اینه که سمت فروش و سمت خرید کاملاً متفاوت هستن. اونا آینهی همدیگه نیستن.
