آماده شوید برای بیشترین نوسانات!
بازارهای کریپتو آماده نوسانات بیشتری میشوند چون بیتکوین اولین اصلاح قابل توجه خودش رو بعد از رسیدن به اوج تاریخی جدید تجربه کرده، در حالی که بازارهای آپشن نشوندهنده نشانههایی از داغ شدن هستند. بیتکوین (BTC) تقریباً ۸٪ از اوج تاریخی خودش یعنی ۱۱۱,۸۸۰ دلار پایین اومده، بعد از یک رشد ۵۰ درصدی بدون توقف در ۴۵ روز گذشته. این اولین عقبنشینی قابل توجه بیتکوین از پایینترین سطحش در آوریل یعنی ۷۴,۵۰۱ دلاره. بازارهای مشتقات بیتکوین نشوندهنده پتانسیل نوسان هستند. بهره باز آپشنها اخیراً به رکورد ۴۹.۴ میلیارد دلار رسید، که نشوندهنده افزایش پوشش ریسک نهادی و فعالیتهای سفتهبازانه است. در حالی که این رقم به دلیل انقضای آپشنها در ماه مه به ۳۹ میلیارد دلار کاهش یافت، تحلیلگران اوج رو به عنوان نشانهای میبینند که معاملهگران برای نوسانات قیمتی بیشتر آماده میشوند. بهره باز قراردادهای آتی دائمی هم به اوجهای تاریخی نزدیک میشود و باعث تسویههای اهرمی بعدی میشود. این مناطق سرخوشی معمولاً با افزایش نوسان همراه هستند و مهمتر از همه، تمایل دارند که کوتاهمدت باشند. آمارها نشون میدهند که تنها حدود ۱۶٪ از روزهای معاملاتی در تاریخ بیتکوین شاهد سودهای نسبی تحققنیافته در چنین سطوح افراطی بودهاند. این اصلاح همچنین با فشارهای جدید اقتصاد کلان همزمان شده. از سرگیری غیرمنتظره تعرفههای ایالات متحده باعث افزایش گسترده ریسکگریزی شد و بازدهی اوراق قرضه ۳۰ ساله رو برای اولین بار از سال ۲۰۰۹ به بالای ۵٪ رسوند. این محیط تنگنای نقدینگی بر بازارهای دارایی سنتی و دیجیتال تأثیر گذاشته. در میان این تغییرات بازار، برخی تحولات بزرگ رخ داده: سرمایهگذاری ۵۱۳ میلیون دلاری گیماستاپ در بیتکوین، لغو راهنمایی ۲۰۲۲ وزارت کار ایالات متحده علیه گنجاندن ارزهای دیجیتال در برنامههای 401(k)، و مجوز بانک مرکزی روسیه برای ابزارهای مرتبط با کریپتو برای سرمایهگذاران واجد شرایط، که نشوندهنده تثبیت نهادی بیشتر است. با وجود این عقبنشینی، من معتقدم بیتکوین همچنان ساختاری قوی داره و این یک "تنظیم مجدد سالم" است نه یک شکست بعد از یک رالی تاریخی. با این حال، همگرایی شاخصهای فنی، سودگیری و بادهای مخالف اقتصاد کلان نشون میده که نوسانات کوتاهمدت محتمل است! مراقب باشید، دوستان!
