نیوشا پورناظری
۱۱ آبان ۱۴۰۴
دیدگاهتحلیل بنیادی AUDCAD در نوامبر 2025
دلار استرالیا (AUD): بسیار صعودی به دلیل شگفتی تورم موضع بانک مرکزی استرالیا دلار استرالیا با انتشار دادههای تورم سهماهه سپتامبر که در 29 اکتبر منتشر شد، یک تقویت قوی دریافت کرد. شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) به 1.3% در سهماهه و 3.2% در سال رسید که بالاتر از هدف 2-3% بانک مرکزی استرالیا بود. مهمتر از همه، شاخص تورم ترجیحی بانک مرکزی به 1.0% در سهماهه رسید که از پیشبینی 0.8% و پیشبینی اوت بانک مرکزی 0.6% بیشتر بود و نرخ سالانه را به 3.0% رساند که اولین افزایش از دسامبر 2022 بود. انتظارات کاهش نرخ بهره به تعویق افتاد شگفتی تورم به شدت انتظارات کاهش نرخ بهره را تغییر داد. بازارها اکنون تنها 2 واحد پایه کاهش برای جلسه 4 نوامبر قیمتگذاری میکنند و اولین کاهش 25 واحد پایه از فوریه 2026 به مه 2026 به تعویق افتاده است. این تغییر قابل توجهی نسبت به انتظارات قبلی برای کاهش نرخ بهره در کوتاهمدت است. نرخ نقدی بانک مرکزی استرالیا در 3.60% باقی مانده است که مزیت بازدهی قابل توجهی نسبت به سایر بانکهای مرکزی بزرگ دارد. چشمانداز نوامبر: بسیار صعودی دلار استرالیا برای نوامبر به وضوح برجسته است. جفت ارز AUDUSD به بالاترین سطح سههفتهای 0.6607 رسید و تحلیل تکنیکال نشان میدهد که پتانسیل صعودی بیشتری به سمت 0.6706 وجود دارد. این ارز از چندین باد موافق بهره میبرد: کاهش نرخ بهره به تعویق افتاده نسبت به سایر بانکهای مرکزی، بهویژه فدرال رزرو؛ احساسات ریسکپذیری پس از چارچوب تجاری اولیه آمریکا و چین؛ و قیمتهای قوی کالاها، از جمله مس که نزدیک به بالاترین سطح سهماهه است. در مقابل ارزهای کالایی ضعیفتر مانند دلار کانادا و نیوزیلند، دلار استرالیا بهطور استثنایی در موقعیت خوبی قرار دارد. دلار کانادا (CAD): نزولی به دلیل ادامه کاهش نرخ بهره سیاست بانک مرکزی کانادا بانک مرکزی کانادا در جلسه 29 اکتبر یک کاهش نرخ بهره 25 واحد پایه دیگر ارائه داد و نرخ سیاستی را به 2.25% رساند. این کاهش نرخ بهره تهاجمی ادامه دارد که از ژوئن 2024 نرخها را 225 واحد پایه کاهش داده است، از اوج 4.50% به 2.75% فعلی. بازارها کاهش نرخ بهره فعلی را برای جلسه اکتبر قیمتگذاری میکنند، با وجود دادههای اخیر که نشاندهنده افزایش 60,000 شغل و افزایش تورم به 2.4% است. چالشهای اقتصادی موضع کاهشی بانک مرکزی کانادا به دلیل نگرانیهای مداوم درباره چشمانداز اقتصادی کانادا است. نظرسنجی چشمانداز کسبوکار سهماهه سوم نشان داد که عدم اطمینان در مورد سیاست تجاری همچنان به شدت بر برنامههای سرمایهگذاری و استخدام تأثیر میگذارد. شاخص "فروش آینده" برای اولین بار در سال 2025 به قلمرو منفی بازگشت و 63% از شرکتها انتظار دارند که سطح نیروی کار بدون تغییر یا کاهش یابد. چشمانداز نوامبر: نزولی دلار کانادا با چالشهای نوامبر روبرو است. جفت ارز USDCAD به سطح 1.40 رسیده است و در حالی که برخی تحلیلگران انتظار بازگشت به 1.38 تا پایان سال را دارند که عمدتاً به دلیل ضعف دلار آمریکا است، مسیر ممکن است کند باشد و با افزایشهای احتمالی به 1.41 همراه باشد. انتظار میرود که لونی در برابر بیشتر ارزهای G10 خارج از دلار آمریکا عملکرد ضعیفی داشته باشد، با توجه به مسیر کاهش نرخ بهره بانک مرکزی کانادا و آسیبپذیری کانادا در برابر قیمتهای ضعیف انرژی. نتیجهگیری با توجه به این تفاوتهای اساسی بین AUD و CAD، ارزیابی فعلی ما برای جفت ارز AUDCAD خرید است. اگر از ربات معاملاتی استفاده میکنید، باید جهت معامله را برای AUDCAD فع
